[The Daily Star]サムスン電子は、顧客が人工知能（AI）の需要急増に対応しようと躍起になっていることによる深刻なチップ不足でメモリ価格が急騰し、第4四半期の営業利益が160％増加すると予想されている。
半導体価格はここ数カ月で急騰している。業界がAI関連のチップに移行したことで従来のメモリの生産が抑制される一方で、AIモデルのトレーニングと実行のための従来型チップと先進型チップの両方の需要が急増しているからだ。
LSEGスマートエスティメートがアナリスト31人から得たデータによると、サムスンは10～12月期の営業利益を16兆9000億ウォン（117億ドル）と予想する見込みだ。この予想は、より一貫して正確なアナリストの意見を重視している。
これは前年同期の6兆4900億ウォンと比較され、過去最高の17兆6000億ウォンを記録した2018年第3四半期以来の最高四半期利益となる。
アナリストの一部はここ数週間、従来型半導体の価格が予想以上に高騰していることを背景に、サムスンの第４四半期の営業利益の予想を２０兆ウォン以上に引き上げている。
世界最大のメモリーチップメーカーは、木曜日に売上高と営業利益の見通しを発表する予定だ。
市場調査会社トレンドフォースのデータによると、あるタイプのDDR5 DRAMチップの価格は第4四半期に前年同期比で314％上昇した。
同社は、従来のDRAM契約価格が10月から12月までの四半期に55～60％上昇すると予想している。
「従来のDRAM価格が高騰し続ける中、生産能力の大部分がこの分野に集中しているサムスンは、現在の価格上昇サイクルから比較的大きな利益を得る立場にある」とトレンドフォースのアナリスト、アヴリル・ウー氏は述べた。
DRAMチップは、サーバー、コンピューター、スマートフォンなどで一時的にデータを保存し、プログラムやアプリケーションをスムーズに高速に実行するために使用されています。従来のチップであるDDR5 DRAMは、従来のチップよりも高速で効率的です。
マイクロン・テクノロジーは12月、第2四半期の調整後利益がウォール街の予想のほぼ2倍になると予測しました。マイクロンのサンジェイ・メロトラCEOは、メモリ市場は2026年以降も逼迫した状況が続くと予想しており、中期的には主要顧客からの需要の半分から3分の2しか満たせないと予想しています。
NVIDIA、HBM、モバイル
サムスンの利益急増は劇的な好転を示している。AIプロセッサーの主要メーカーであるエヌビディアへの高性能チップ供給で、同じ街のライバルであるSKハイニックスに遅れをとり、同社の収益と業績が期待外れだったことについて、全英鉉CEOが謝罪してからわずか1年余り後のことだ。
サムスン株は昨年125%急騰し、過去26年間で最大の年間上昇率を記録した。火曜日の朝には市場全体が0.2%下落する中、サムスン株は2.1%下落し、最近の上昇から一息ついた。
ジュン氏は金曜日、サムスンの顧客が同社の次世代高帯域幅メモリ（HBM）チップ、いわゆるHBM4の競争力を称賛し、「サムスンが帰ってきた」と言っていると述べ、これが最近の取引でサムスン株の過去最高値への上昇を後押ししたと語った。
同氏はこれらの顧客について詳細を語らなかったが、アナリストらはサムスンがエヌビディアへのチップ供給で進歩を遂げており、SKハイニックスやマイクロンに対してシェアを拡大する可能性があると指摘した。
エヌビディア（NVIDIA）のジェンスン・フアンCEOは月曜日、同社の次世代チップがフル生産中であると発表した。HBM4チップを搭載するヴェラ・ルビンプラットフォームは、今年後半にリリースされる予定だ。
アナリストらは、半導体価格の上昇がモバイル事業の利益減速を相殺して余りあることから、サムスンの今年の営業利益は2倍以上となり、100兆ウォンを超えると予想している。
BNKインベストメントのアナリスト、イ・ミンヒ氏 世界的なメモリーチップ不足はサムスンにとって主力の半導体事業にとっては追い風となっているが、チップ価格の高騰は同社第2位の収益源であるスマートフォン部門の利益率を圧迫している。
「このような状況は前例がないため、いかなる企業もその影響を免れることはできない」と、サムスンのモバイル、テレビ、家電事業を統括する共同最高経営責任者（CEO）のTM・ロ氏はロイター通信に語り、同社は「不可避」と思われる影響を最小限に抑えるよう努めていると付け加えた。
Bangladesh News/The Daily Star 20260107
https://www.thedailystar.net/business/global-economy/news/samsung-may-flag-160-jump-q4-profit-4074841
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