[Financial Express]バングラデシュのマイクロクレジット部門は、従来型の金融産業とは異なり、数十年にわたる社会運動、制度改革、そして金融と保健、教育、災害対応、生活支援を融合させた統合開発理念の成果です。2025年12月15日に財務省金融機関局が発表した、マイクロクレジット銀行（MCB）の設立を提案する政令案は、同国の実績ある開発軌道からの大きな逸脱を示しています。この提案は、金融包摂を強化するどころか、40年以上にわたりレジリエンス（回復力）、貧困削減、そして草の根レベルのエンパワーメントを実現してきた、社会に根付いたエコシステムを不安定化させる危険性をはらんでいます。
この条例では、パブリックコメントの提出期限はわずか1ヶ月しか設けられておらず、協議は2026年1月15日に締め切られます。この短い期限は、マイクロファイナンス・セクターの規模と複雑さ、すなわち約700の認可を受けたマイクロファイナンス機関（MFI）、約4,000万世帯の顧客、50万人の従業員、そして世界的な基準となっている「マイクロファイナンス・プラス」モデルを見落としています。これほど大規模な改革には、広範かつ体系的な協議が必要です。協議が行われていないことは、拙速で根拠の不十分な政策アプローチを示唆しており、長年の開発成果を意図せず後退させてしまう可能性があります。
130億ドル規模のセクターが危機に瀕：バングラデシュのマイクロファイナンスセクターは、約130億ドルの融資残高を抱えており、会員の50億ドルの貯蓄によって支えられています。これは融資ポートフォリオの約43%を占めています。銀行借入はセクター資金調達の18%を占め、PKSFは7%を拠出しています。この構造により、マイクロファイナンス機関は概ね自立性を維持しながら、余剰金を技能訓練、起業家育成、保健サービス、教育、災害対策といった社会プログラムに再投資することが可能となっています。
MFIを銀行のような組織へと転換すれば、このバランスは根本的に変化するでしょう。バングラデシュにおけるマイクロファイナンスは、利益を追求する銀行商品ではなく、開発支援として始まりました。自己資本比率、バランスシート、収益性に重点を置いた銀行中心の規制枠組みは、必然的に社会的成果よりも財務指標を優先することになります。この変化は、バングラデシュが気候変動や経済移行による脆弱性の増大に直面しているまさにその時に、「マイクロファイナンス・プラス」モデルを空洞化させるでしょう。世界銀行の推計によると、人口の約40%が依然として貧困ライン以下、またはそれに近い水準で生活しており、経済的安定は所得だけでなく、回復力によって定義されます。
2026年以降の現実と不平等な競争：提案のタイミングは懸念される。バングラデシュが2026年以降に中所得国に近づくにつれ、NGOへの外部ドナーからの資金提供は着実に減少している。20年以上にわたり、外国援助はマイクロクレジット事業の資金調達においてほとんど役割を果たしていない。今日、MFIは開発活動の資金をほぼ全額、内部剰余金から調達している。今、マイクロクレジット銀行を導入すれば、銀行規制と株主の期待が社会貢献型支出を圧迫し、これらの資源が圧迫されることになるだろう。
条例案は、不公平な競争環境も生み出します。提案されているMCBは、1931年公共需要回復法に基づく回収権限、担保取得能力、非会員との無制限のリテールバンキング、そしてバングラデシュ銀行を含む暗黙の二重規制を有します。マイクロクレジット規制局（MRA）とNGO事務局によって規制されているNGOマイクロファイナンス機関（MFI）は、特に遠隔地や気候変動の影響を受けやすい地域の中小規模の機関において、構造的に不利な立場に置かれることになります。この不均衡は、セクター集中を加速させ、農村部の金融包摂の基盤を形成する草の根レベルのMFIの消滅の危機に瀕するでしょう。
銀行セクターの逼迫と政策の不整合：バングラデシュにはすでに62の商業銀行があり、そのうち43は民間金融機関です。最近行われた4行の公的救済は、国庫に約2兆タカの費用をかけたと報じられています。一方、複数のノンバンク金融機関は依然として経営難に陥っており、不良債権比率は50%を超えています。地域比較では、タイは18行、マレーシアは8行、シンガポールは5行の銀行が業務を行っています。これは、金融の安定は数の拡大ではなく、強固な体質とガバナンスにかかっていることを浮き彫りにしています。
このような背景から、マイクロクレジット銀行という新たなカテゴリーの創設は、制度上の優先事項と整合していないように思われます。マイクロファイナンスが直面する真の課題、すなわち、借り手の重複、年間資本の1～2%と推定される職員の不正流用、債務不履行の増加、小規模MFIへの補助金付きホールセールファンドへのアクセスの制限、そして煩雑なRJSC登録などは、依然として未解決のままです。MRAによって導入された信用情報局や職員情報局といったツールは有望ではありますが、制度の抜本的な見直しではなく、より強力な運用が必要です。
提案されているマイクロクレジット銀行の枠組みは、バングラデシュのマイクロクレジットセクターが抱える構造的な課題を解決するものではなく、むしろ新たなリスクをもたらすものである。すなわち、ミッションの逸脱、不公平な競争、規制の混乱、制度の脆弱性、そして市民社会の活動空間の縮小である。開発資金が逼迫し、経済の回復力が極めて重要である時期に、自己資金で運営され、社会に根ざしたモデルを解体することは、戦略的に不健全である。
バングラデシュに必要なのは、銀行の増加ではなく、より賢明な改革です。既存の制度を強化し、既存の銀行におけるNGOマイクロファイナンス機関向けの補助金付きホールセール融資窓口を拡大し、ガバナンスツールを改善し、マイクロファイナンスを世界的な成功へと導いた社会的使命を守ることです。金融包摂は、開発を阻害するのではなく、促進するものであるべきです。
著者はCOAST財団のエグゼクティブディレクターです。reza@coastbd.net
Bangladesh News/Financial Express 20260111
https://today.thefinancialexpress.com.bd/views-opinion/from-financial-inclusion-to-systemic-risk-1768054470/?date=11-01-2026
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