[Financial Express]金融セクターは過去数十年にわたり、主に急速な技術進歩を背景に、大きな変革を遂げてきました。最も顕著な進展は、従来の現金取引からキャッシュレスまたは電子決済システムへの移行です。キャッシュレス取引とは、商品やサービスが物理的な現金を介さずに、通常は電子送金を通じて交換される経済環境を指します。世界的に、特に新興市場国・発展途上国（EMDE）において、キャッシュレス決済の取引量が急速に拡大しています。
こうした世界的な変化を認識し、世界中の中央銀行は堅牢な電子決済インフラの構築の重要性を強調しています。こうしたシステムは、費用対効果と効率性を高め、現金管理に伴う負担を軽減します。現金の印刷、保管、そして流通には多額の費用がかかり、経済は依然として盗難、詐欺、その他の現金関連犯罪といったリスクにさらされています。キャッシュレス決済はコスト削減に加え、経済成長の促進にもつながります。
こうした利点にもかかわらず、現金は依然として小売決済、つまり家計や個人が日用品やサービスを購入するために行う小額取引の大部分を占めています。現金への過度な依存は、効率的な電子決済システムの構築にとって大きな障壁となっています。電子チャネルを通じた小売決済の促進は、現金への依存を大幅に低減し、中央銀行の支出を削減し、金融エコシステム全体を強化する可能性があります。例えば、2024年度のバングラデシュにおける紙幣印刷コストは、現金取扱に伴う追加費用やリスクを除いて、総額34億タカ（過去10年間の年間平均は32億タカ）でした。さらに、小売決済市場の統合と調和に向けた取り組みは、貿易を促進し、消費を拡大し、経済全体にプラスの影響を与えることが示唆されています。
世界的な動向に合わせて、バングラデシュ銀行（BB）とバングラデシュ政府は、電子決済を促進し、現金への依存を減らすためのいくつかの取り組みを導入しました。注目すべき例としては、バングラデシュ自動小切手処理システム（BACPS）、バングラデシュ電子資金移動ネットワーク（BFTN）、リアルタイム総合決済（RTGS）、バングラデシュ全国決済スイッチ（NPSB）、QRベースの決済、バングラデシュ自動決済機関（BACH）、インターネットバンキング資金移動（IBFT）、相互運用可能なデジタル取引プラットフォーム（IDTP）、そして最近ではバングラクイックレスポンス（QR）システム（大学、病院、デジタル家畜市場で広く使用されている）などがあります。銀行に対する強力な政策と支援に加えて、モバイル金融サービス（MFS）、決済サービスプロバイダー（PSP）、決済システムオペレーター（PSO）の取り組みは、決済エコシステムの迅速化、コスト削減、およびユーザーフレンドリー化を目的としています。
現金ベースの経済からキャッシュレス、あるいはデジタル決済エコシステムへの移行を目指す様々な取り組みの中で、QRコード決済は重要な進歩として際立っています。消費者と加盟店の双方にとって便利で低コスト、かつ安全な取引手段を提供することで、QRコード決済システムは金融包摂を促進し、デジタル金融サービスの普及を加速させる大きな可能性を示しています。ブラジル、中国、インド、パラグアイ、マレーシア、シンガポールといった国々は、主にQRコード決済システムの普及を通じて、現金への依存を減らし、デジタル経済へと前進するという点で目覚ましい成功を収めています。
この世界的な潮流を受け、バングラデシュのMFSプロバイダーは2018年に独自のQRコード決済システムを導入しました。しかし、これらの初期モデルは加盟店固有のものであり、各QRコードは発行プロバイダーのネットワーク内でのみ決済に使用できました。この制約に対処するため、バングラデシュ銀行は2021年に相互運用可能な決済プラットフォームとしてベンガル語 QRを立ち上げ、異なる銀行、MFSプロバイダー、PSP間でシームレスな取引を可能にする相互運用可能なQRコード決済規格を導入しました。この取り組みにより、加盟店と消費者の両方において、デジタル決済の受容性とアクセシビリティが大幅に向上しました。
決済における現金利用の測定：決済手段としての現金の利用。近年、モバイル決済、ペイメントカード、電子マネーといった決済手段の普及により、消費者は現金と代替決済手段のどちらを選択するか、より柔軟に選択できるようになりました。しかし、デジタル決済の選択肢が増えているにもかかわらず、小額取引では依然として現金が主要な決済手段であることが研究で示されています。COVID-19のパンデミックは多くの国でカード決済やモバイル決済の導入を加速させましたが、人口の多い国や発展途上国では、非公式セクターの規模の大きさ、デジタルアクセスの制限、電子システムへの信頼性の問題といった要因により、現金が依然として広く利用されていることが複数の研究で明らかになっています。
現金が決済手段として継続的に利用されていることには、需要側と供給側の両方の要因が関連しています。供給側では、多くの小売業者がインターチェンジ手数料や電子決済インフラの維持コストを理由に、デジタル決済の受け入れに消極的です。需要側の観点からは、消費者の嗜好も重要な役割を果たしています。これらの要因にもかかわらず、近年、ほとんどの経済において現金の利用は全体的に緩やかに減少しています。
現金利用のグローバルな文脈における測定。しかしながら、小売決済における現金の利用度合いを測定するのは容易ではありません。経済における現金利用状況を概算するための代理指標がいくつか開発されています。流通通貨量（CIC）対GDP比率のような単純な指標は、全体像の一部しか提供しません。CIC対GDP比率の上昇は、より広範な金融活動を反映していますが、これらの決済のほとんどは現金と直接競合しない手段を用いているため、決済手段としての現金の役割を正確に捉えることができません。
より正確なアプローチは、現金を代替品と比較して測定する市場シェア法です。 ここで、現金はATMからの現金引き出し総額、カードはデビットカードおよびクレジットカードによる支払いを表します。電子マネーとは、カードまたは携帯電話に資金を保管するストアドバリュー方式（電子財布のようなもの）と定義されます。この比率は、現金が経済において主要な決済手段であり続ける程度を示しています。
バングラデシュにおける現金利用の測定。バングラデシュの小売決済システムにおける現金依存度を推定するために、キアオナロンとハンフリー (2022) が提案した式と概念的に類似する式を用いるが、バングラデシュの金融市場構造とデータの入手可能性を反映するように修正した。小売決済における現金利用の割合を示す指標は、以下のように定義される。
現金決済とは、ATM引き出し（CRMを含む）とMFSを使用したキャッシュアウトを指します。キャッシュレス決済とは、電子商取引決済（カード）、POS決済、MFSを通じた加盟店決済、MFSを通じたその他の決済、電子資金移動（EFT）を指します。上記の式を使用して、バングラデシュの正式な決済インフラ内における現金使用の割合を、代替決済手段と比較推定しました。2020年度のCOVID-19パンデミックでは、現金使用の割合は37%でした。2021年度には32%に低下し、2022年度も約33%で推移しています。これは、感染リスクを軽減するために現金の物理的な取り扱いを避けようとする人々の行動が非接触型決済にシフトしたことを反映しています。しかし、この割合は2023年度に再び36%に上昇し、2025年度には約35%で安定しています（図1）。
インドやパキスタンなどの近隣諸国と比較すると、バングラデシュの現金への依存度は依然としてかなり高い。インドは2016年に流通通貨の約86%を廃止し、同時に大規模なキャッシュレス化の取り組みを開始するとともに、デジタル決済インフラに多額の投資を行った。これらの相乗効果でデジタル決済の導入が著しく進み、新型コロナウイルス感染症のパンデミック中およびパンデミック後にはさらに加速した。インドにおける小売決済全体に占める現金の割合は、2021年の8%から2025年にはわずか4%に低下した。同様に、パキスタンも現金依存度の削減で大幅な改善を示しており、小売決済に占める現金の割合は2021年の42%から2025年には10%に低下する見込みである。これらの傾向は、バングラデシュがデジタル化に向けて前進している一方で、キャッシュレス経済への移行が地域の他の国々よりも遅れていることを示唆している。
バングラデシュの小売決済方法：バングラデシュでは、個人が小売決済を行うための選択肢は複数あります。中でも現金は依然として主要な決済手段であり、その入手経路は多岐にわたります。一般的に、現金はATM（現金自動預け払い機）や現金還流機（CRM）からの引き出し、MFS（現金自動預け払い機）を利用したキャッシュアウト、あるいは銀行や代理店の窓口で直接現金を得ています。同時に、キャッシュレス決済プラットフォームが急速に拡大しており、これはバングラデシュの金融環境の変化を反映しており、従来の現金取引と最新のデジタル決済システムが共存しています。
ATMからの引き出し（CRMを含む）。バングラデシュでは、小売取引における現金引き出しは依然としてATMが主流であり、全国的に現金決済文化が定着しています。
MFSを利用したキャッシュアウト。バングラデシュの農村部では、これが小売決済のための現金入手の主な手段となっています。そのため、MFSを通じたキャッシュアウトは、特に農村部において、現金依存型の決済環境を促進し続けています。
電子商取引決済（カード）。バングラデシュでは、電子商取引におけるカード決済が、小売取引のキャッシュレス化を促進しています。さらに、電子商取引での決済は、インターネットバンキングプラットフォーム（利用可能な場合）やMFS（国際金融サービス）を通じて行うこともできるため、消費者は便利で安全なデジタル決済の選択肢を複数利用できます。
POS決済。このシステムは、小売店、レストラン、サービスセンターなど、あらゆる場所で不可欠なキャッシュレス決済プラットフォームとして機能します。
電子資金振替（EFT）。これは主要なキャッシュレス小売決済手段の一つであり、BB（中央銀行）によって規制・運営されており、より効率的で透明性の高いキャッシュレス小売決済エコシステムに向けた国の動向を支えています。
MFSを通じた加盟店決済。MFSを通じた加盟店決済とは、顧客が商品やサービスを購入する際に、現金ではなくbカッシュ、ナガド、ロケットなどのモバイル金融サービスアカウントを使用して加盟店に行うデジタル決済を指します。これは、バングラデシュで最も急速に成長しているキャッシュレス小売取引の形態の一つとなっています。多くの加盟店は、MFSプラットフォームに加えて、銀行カードやQRコード決済など、複数の決済オプションを提供しています。QRコード決済は主にMFSプロバイダーを通じて行われますが、加盟店の店舗でQR決済システムを導入する銀行も増加しており、バングラデシュのデジタル決済エコシステムが拡大しています。
MFSを通じたその他の支払い。MFSを通じたその他の支払いには、個人間の送金、政府から個人への支払い、従業員の給与支払い、携帯電話の通話時間やインターネット購入の支払い、公共料金の支払いなどがあります。これらもバングラデシュではキャッシュレス決済手段とみなされています。
他にも、店頭引き出し、手動またはBACH小切手による支払い、銀行内および銀行間資金振替、IBFT、RTGSなど、様々な支払い方法があります。しかし、これらの方法のほとんどについては時系列データが入手できません。
QRコードとQRコード決済：QRコード（クイックレスポンスコード）は、ウェブサイトへのリンク、商品の詳細、支払い方法など、幅広い情報を保存できる2次元バーコードです。白い背景に黒い四角形が並んでおり、スマートフォンのカメラやQRコードリーダーで簡単にスキャンできます。従来のバーコードは情報量が限られており、特定の方向からしか読み取れませんが、QRコードはより多くのデータを保存でき、どの方向からでも読み取ることができます。あらゆる角度からスキャンできるため、高速で汎用性も優れています。当初は自動車業界向けに開発されましたが、徐々に様々な分野で活用され、最終的には世界中で人気の非接触型決済手段となりました。特に小売業やサービス業では、従来のPOS（販売時点情報管理）デバイスに代わる低コストの選択肢として、QRコードの導入は大きな変革をもたらしました。高価なインフラに頼ることなく、中小企業を含むあらゆる規模の事業者がQRテクノロジーを活用してデジタル決済エコシステムに統合できるようになりました。
実際には、QRコード決済システムは、顧客が簡単なスキャンでデジタル送金できるようにする仕組みです。加盟店はQRコード（印刷物またはデジタル画面上）を表示し、顧客はモバイル決済アプリでそれをスキャンします。コードには加盟店の口座情報が含まれています。顧客は取引金額を手動で入力するか、自動入力することもできます。確認後、支払いは顧客の口座から加盟店の口座に即座に送金されます。
QRコード決済の人気が高まっているのは、そのシンプルさ、利便性、そしてセキュリティの高さが理由です。顧客は現金やカードを持ち歩く必要がなくなり、加盟店はPOS端末の購入費用を節約できます。このコストは、多くの発展途上国において、従来デジタル決済の導入を阻んできました。その結果、QRコードは、小規模な事業者や個々のサービス提供者でさえ最小限の投資でデジタル決済に対応できるようにすることで、金融包摂の拡大に重要な役割を果たしています。先進国と新興国の両方において、この技術はよりアクセスしやすく、効率的で、包摂的な金融エコシステムの実現に貢献し、日常の取引のあり方を変革しています。
バングラデシュにおけるQR決済の発展。QR決済の導入は、バングラデシュのデジタル金融システム推進における最も重要な進展の一つです。当初は、bカッシュ、ナガド、ロケットといった大手モバイル金融サービス（MFS）プロバイダーが2018年に独自のQR決済システムを導入しました。これらの初期モデルでは、ユーザーはそれぞれのアプリ内で加盟店固有のQRコードをスキャンして決済を行うことができました。しかし、相互運用性の欠如（あるプラットフォームの顧客が別のプラットフォームで加盟店に支払いを行うことができない）により、これらのシステムの拡張性と全体的な影響力は限定的でした。
バングラデシュ銀行は、こうした断片化を認識し、2021年1月にバングラQRイニシアチブを立ち上げ、銀行、モバイル金融サービス（MFS）プロバイダー、決済サービスプロバイダー（PSP）間でQRコードベースの取引を標準化・統合することを目指しました（バングラデシュ銀行、2021年）。バングラQRは、認可を受けたすべての機関がQRコードベースの決済を発行・受領できる単一の相互運用可能なフォーマットを導入し、プラットフォーム間でシームレスな取引を可能にしました。
この開発は決済の相互運用性における大きな進歩であり、中小企業や小規模事業者は高価なPOS端末を必要とせずにデジタル決済を受け入れることができるようになりました。このシステムは、バングラデシュ全国決済スイッチ（NPSB）の枠組みに基づいて運用されています。2025年度現在、このイニシアチブには42の銀行、7つのMFSプロバイダー、3つの決済サービスプロバイダー（PSP）が参加しており、これはバングラデシュで拡大を続ける相互運用可能な決済エコシステムを支える幅広い機関の参加を反映しています。
バングラQR決済システムの実績。バングラQR決済システムは2021年に開始され、参加者は2023年度後半からこのプラットフォームを使い始めました。しかし、表1に示すように、このシステムは2024年度にはより活発になりました。取引件数は2023年度の197,000件から2024年度には4,679,000件に急増しました。それにもかかわらず、2025年度の成長の勢いはそれほど強くありませんでした。総取引件数は12.3%減少しましたが、総取引額は2024年度の170億タカから210億タカにわずかに増加しました。
もう一つ注目すべき点は、バングラQRエコシステムへの参加者数です。表1によると、バングラQRの運用化に向けたステークホルダーの拡大は比較的緩やかです。参加資格を有するステークホルダーは2025年度末までに41社に上りましたが、参加した決済システムステークホルダーはわずか49社にとどまりました。これは、参加資格を有するステークホルダーの数が前年の41社からほぼ倍増しているにもかかわらずです。これは、多くのステークホルダーがまだ技術的な準備が整っていないか、参加にあたり運用上または戦略上の障壁に直面していることを示唆しており、さらなる調査と政策的配慮が必要です。
前述の通り、ATM/CRMからの引き出しやMFSからのキャッシュアウトは主に日用品の購入に利用されており、小売決済の代替手段として機能する可能性を示唆しています。これらのチャネルでの取引額は近年減少しているものの、総額は11兆3,300億タカと依然として大きく、現金引き出しへの依存が続いていることを示しています。
ATMからの引き出しのほとんどは現金による小売取引に利用されており、これらの利用者はQRコード決済の大きな潜在的顧客基盤を形成していることを示しています。全体として、バングラデシュのQRコード決済は、キャッシュレス経済に向けて大きな成長の可能性を示しています。
規制の観点から、バングラデシュ銀行はバングラデシュQR決済の利用拡大に向けて、いくつかの取り組みを行ってきました。関係機関はすべて、モバイルアプリケーションをバングラデシュQRシステムに対応させ、独自のQRコードを標準化されたバングラデシュQRコードに置き換えるよう指示しました。さらに、バングラデシュ銀行は、顧客と加盟店の両方を対象に、QR決済の普及促進に向けた啓発キャンペーンを実施するよう関係者に指示しました。
こうした規制の取り組みにもかかわらず、参加率は依然として低く、利用可能な95の決済事業者のうち、現在活動しているのは約半数にとどまっており、普及率の低さを示唆しています。同様に、取引件数と取引額が比較的低いことから、消費者はQRコード決済の利便性とメリットをまだ十分に認識していないことが示唆されます。
この普及の遅れに寄与している可能性のあるもう一つの要因は、加盟店割引率（MDR）です。当初、BBはMDRの上限を、個々の加盟店の支払いについては0.70％、その他の支払い方法については1.60％に設定しました。2024年1月、小規模加盟店のMDR上限は、銀行口座、デビットカード、プリペイドカードを介した支払いについては0.50％、クレジットカード、モバイル金融サービス（MFS）、決済サービスプロバイダー（PSP）を介した支払いについては0.80％に改訂されました。一般加盟店の場合、MDRは1.0％（銀行口座、デビットカード、プリペイドカード）、1.20％（クレジットカード、MFS、PSP）に設定され、さらに0.15％のNPSB手数料が加算されます。最近、2025 年 2 月に、BB は MDR 構造をすべての加盟店に対して一律 1.15% に改訂し、NPSB プラットフォーム手数料を撤回しました。
この統一MDRは手数料体系の簡素化を目指していますが、一般的に利益率の低い零細・小規模事業者にとって、バングラデシュQRシステムの導入を阻む可能性があります。段階的または補助金付きのMDR料金体系の更なる検討は、より広範な参加を促し、デジタル小売決済への移行を加速させる可能性があります。
NPSBネットワーク下での相互運用可能なQRベースの決済ソリューションの導入に加え、BBは資金移動の相互運用性を高めるためのさらなる取り組みも行っています。2025年11月1日、BBは銀行、PSP、MFSプロバイダー間の相互運用可能な送金システムを導入しました。このシステムにより、モバイルウォレット、銀行口座、非銀行口座、または機関口座から他の口座への即時直接送金が可能になります。さらに、加盟店をサポートし、相互運用可能なバングラQRの採用を加速するため、BBは2025年12月15日以降、バングラQRを介した支払いは加盟店の銀行口座またはMFS口座に即座に入金されなければならないことを義務付けました。これらの取り組みは、効率を高め、取引の摩擦を減らし、バングラデシュで完全に統合されたデジタル決済エコシステムの開発を促進することを目的としています。
さらに、BBは相互運用性をさらに強化し、キャッシュレス決済の需要の高まりに対応するため、包括的な即時決済システム（IIPS）の開発に着手しました。この取り組みは国内外の関係者と連携して進められており、シームレスで包括的なデジタル決済インフラの構築に向けた新たな重要な一歩となります。
QR決済システムにおけるセキュリティ上の懸念。バングラQRコードは、安全なQR決済取引のための世界的に認められた仕様を提供するエムヴコ規格に準拠して開発されています。したがって、アクワイアラーとイシュアーは、関連するセキュリティに関してエムヴコが規定するセキュリティ機能を採用する必要があります。さらに、バングラデシュ中央銀行（BB）の「銀行およびノンバンク金融機関向けICTセキュリティ」ガイドラインにも準拠する必要があります。このガイドラインは、安全なシステム設計、認証、およびデータ保護のための管理策を概説しています。これらの規制措置は、バングラQR決済エコシステムの全体的なレジリエンスを強化し、新たなサイバー脅威からユーザーを保護することを目的としています。
バングラデシュにおけるQR決済の普及は、他の多くの国ほど進んでいませんが、その利用に伴うリスクの高まりを認識し、対処することが不可欠です。QR決済はスマートフォンとインターネット接続に依存するため、フィッシング対策の弱さやソーシャルエンジニアリング攻撃へのリスク増加に起因する脅威に直面する可能性があり、深刻なサイバーセキュリティの脆弱性につながります。さらに、QRコードは人間が読めるものではなく機械が読めるものであるため、攻撃者はユーザーに警告するための目に見える手がかりを与えることなく、悪意のあるURL（ユニフォーム リソース ロケータ）、フィッシングリンク、またはマルウェアを簡単に埋め込むことができます。
QRコードは、クロスサイトスクリプティング（XSS）、SQL（構造化照会言語）インジェクション、リーダーアプリケーションのエクスプロイトといった高度なサイバー攻撃にも利用され、攻撃者によるユーザー認証情報の窃取、不正コマンドの実行、機密データへのアクセスなどを可能にします。決済関連のQRコードは特に危険にさらされており、悪意のある攻撃者が正規のコードを不正なコードに置き換えたり、重ね合わせたりすることで資金を流用する恐れがあります。QRコードの生成が容易であることと、認証メカニズムが限られていることが相まって、これらの脅威はさらに増大します。
これらの課題を軽減するために、研究者たちは、デジタル署名やその他の暗号検証手法と、機械学習に基づく悪意のあるリンクの検出、二要素認証、ユーザー意識向上プログラムを組み合わせた多層防御戦略を推奨しています。したがって、QRコード決済取引のセキュリティを確保するには、堅牢な技術的保護策と、情報に基づいたユーザー行動の両方が不可欠です。
【最終回は明日掲載】
この記事は、BBワーキングペーパーいいえ.2501の要約版です。モハンマド ラシェル ハサン、追加ディレクター;
バングラデシュ銀行チーフエコノミストユニット共同ディレクター、モハンマド ホルシェド アラム氏、およびヌルナヘル・ベグム氏氏。本論文に記載されている見解は、著者の見解のみに基づいています。rashel.hasan@bb.org.bd。論文全文はhttps://www.bb.org.bd/en/index.php/publication/でご覧いただけます。
ワーキングペーパーリスト
Bangladesh News/Financial Express 20260117
https://today.thefinancialexpress.com.bd/views-opinion/qr-based-payment-systems-in-bangladesh-1768579743/?date=17-01-2026
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