[Financial Express]人口約2億人を抱えながらも国土と天然資源が限られているバングラデシュにとって、中央銀行の役割は特に重要である。経済成長、雇用、社会安定、そして国家貯蓄の保護は、銀行・金融システムの強固さと信頼性に大きく依存している。
バングラデシュは現在、困難な銀行セクターに直面している。これらの課題に対処するには、強力な制度改革、効果的な監督、預金者の信頼回復、そして持続可能な成長を確保しつつ、低所得世帯にとって許容範囲内のインフレ率に抑えるための財政・金融政策の協調が必要である。
各国の中央銀行の役割：各国の中央銀行は、いくつかの基本的な責務を担っています。これには、金融安定の維持、銀行の監督、金融市場における流動性の管理、決済システムの運営、そして危機時の金融安定の確保などが含まれます。
米国、英国、日本、ユーロ圏などの先進国では、中央銀行は成熟した金融システムと、それに支えられた深い資本市場の中で活動している。中央銀行の主な役割は、インフレ目標の設定、金利管理、金融市場の安定化、マクロ経済予測、そしてシステミックリスクの監視である。
インド、マレーシア、タイ、ベトナム、インドネシアといった発展途上国では、中央銀行はより広範な発展的役割を担っている。資本市場が未発達なため、銀行が主要な資金調達源となっている。したがって、中央銀行はインフレ抑制、銀行監督、為替レートの安定維持、そして金融セクターの発展支援といった責務を負っている。
銀行ガバナンスが脆弱な経済においては、中央銀行は金融システムの保護に一層注力する必要がある。こうした環境下では、過剰な不良債権の抑制、自己資本比率の徹底、内部者による融資の防止、預金者の信頼回復などが優先事項となる。
バングラデシュの銀行セクターにおける現在の課題：バングラデシュの銀行セクターは現在、いくつかの構造的な課題に直面しています。
融資のかなりの部分が不良債権化し、多くの借り手の事業は停止したり、所在不明になったりしている。一部の銀行におけるコーポレートガバナンスの弱さが、不適切な信用判断や不十分なリスク管理につながっている。融資判断は、健全な財務分析ではなく、外部からの圧力に影響されている場合もあった。
融資の流用やプロジェクトファイナンスの過大な拡大により、一部の金融機関における預金の安全性に対する懸念が生じている。複数の銀行が、自己資本比率、預金準備率（CRR）および法定流動性比率（SLR）の遵守、そして業務流動性の面で不足に直面している。
こうした課題は、銀行システムの一部に信頼の欠如を生み出しており、預金者を保護し、経済の勢いを回復させるためには、早急に対処する必要がある。
バングラデシュ中央銀行は、より強力な監督体制の必要性を認識し、最近、監督体制を再編成した。
監視と規制の有効性を向上させるため、従来検査を主体としていた複数の部門が解体され、新たな監督体制が構築されました。この新体制には、銀行の直接監督を担当する12の銀行監督部門（BSD-1～BSD-12）が含まれています。さらに、技術リスクとデジタルバンキングの監督、監督データ分析、監督政策の調整、マネーロンダリングおよびテロ資金供与対策、決済システム監督などを担当する、複数の専門監督部門も新設されました。
この改革は、バングラデシュ中央銀行がリスクをより早期に発見し、規制規律をより効果的に執行できるようにする、近代的でデータに基づいた監督システムを確立することを目的としている。
経済の実態と政策のバランス：バングラデシュは複雑な経済状況に直面している。約2000万人が雇用、食料安全保障、社会保障を必要としている。多くの人々が日々の生活を維持するのに苦労する一方で、中間層は生活費の高騰による圧力の増大に直面している。
このため、継続的な開発支出と経済拡大が必要である。インフラ、産業、輸出促進への投資は、雇用創出と長期的な成長に不可欠である。
インフレ率は、特に低所得世帯にとって許容範囲内に抑えられなければならない。インフレ抑制は、マクロ経済目標としてだけでなく、社会保障策としても捉えるべきである。
政策上の課題は、開発支出を行うべきかどうかではなく、それが強固で規律正しく、信頼できる銀行システムによって支えられるかどうかである。
バングラデシュの優先的な銀行改革10項目：銀行セクターの安定と信頼を回復するために、いくつかの改革に優先的に取り組むべきである。(1) 大規模な債務不履行ローンの回収メカニズムを強化する。(2) 銀行の取締役会と経営陣に厳格な説明責任を課す。(3) 信用リスク評価と融資監視システムを改善する。(4) 必要に応じて、財政難に陥っている銀行に資本を増強する。(5) 構造的に弱い銀行を再構築または統合する。(6) 中央銀行の規制上の独立性を強化する。(7) 銀行に、より強力なコーポレートガバナンス基準を導入する。(8) 財務報告と監督の透明性を向上させる。(9) マネーロンダリング対策と金融の健全性に関する枠組みを強化する。(10) より強力な規制上の保護措置を通じて預金者の資金を保護する。
バングラデシュ中央銀行が直ちに取るべき5つの行動：短期的には、バングラデシュ中央銀行は以下の行動を検討する可能性がある。(1)銀行セクターの包括的な資産品質レビューを実施する。(2)すべての銀行に対して厳格な自己資本比率遵守を徹底する。(3)データ分析を用いてリアルタイムの監督を強化する。(4)大規模な不良債権の回収プロセスを加速する。(5)実行可能な事業や生産的なセクターを活性化するための政策支援を提供する。
中央銀行のリーダーシップ：経済学者は通常、金融政策とマクロ経済分析に強みをもたらし、一方、専門の会計士は、財務規律、バランスシート分析、ガバナンスの監督、不正検出に関する専門知識を提供する。
バングラデシュの現状においては、マクロ経済に関する専門知識と強力な金融監督能力を兼ね備えたリーダーシップチームが最も効果的であろう。同様に重要なのは、リーダーシップに求められる個人的資質、すなわち独立性、誠実さ、規制を執行する勇気、そして預金者の信頼を守るという強い意志である。
結論：銀行システムへの信頼回復は、国家的な最優先事項であるべきである。効果的な監督、信頼できるリーダーシップ、責任ある銀行ガバナンス、そして協調的な財政・金融政策によって、バングラデシュは金融システムを強化し、物価安定と国民貯蓄の保護を維持しながら、持続可能な経済成長を支えることができる。
M・ファズルル・ラーマンは、銀行および資本市場のアナリストである。
fazlurrahman079@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20260404
https://today.thefinancialexpress.com.bd/views-reviews/central-banks-banking-stability-and-national-growth-1775226771/?date=04-04-2026
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