[Financial Express]スマイルカーブは、世界の生産における価値をランク付けするために広く用いられている。両端には、研究開発、デザイン、ブランディング、市場支配といった高価値セグメントが位置する。最下層には製造業があり、これはしばしば最も価値の低い活動として描かれる。そのため、バングラデシュの既製服（RMG）産業は、この最下層に位置づけられるのが常である。結論は明白に思える。つまり、上昇するためには、国外へ進出しなければならないということだ。この解釈は広く浸透しているが、根本的に間違っている。
問題はスマイルカーブそのものではなく、その解釈の仕方にある。スマイルカーブは一般的に、活動の静的な順位付けとして扱われる。しかし、生産は静的なものではない。産業は進化し、生産性は向上し、技術は進歩し、企業は学び続ける。時間という要素が加わると、スマイルカーブは階層構造を示す図ではなくなり、発展の軌跡を示す地図となる。
最も単純な形で言えば、この曲線はタイムラインです。左側は、生産前に生み出される価値（研究、設計、製品開発）を表します。右側は、生産後に獲得される価値（ブランディング、物流、市場支配）を表します。中央は、商品が実際に生産される段階を表します。
その中間段階は停滞期ではない。むしろ、最も変革的な段階なのだ。製造業は罠ではなく、むしろ入り口なのである。
バングラデシュがアパレル産業に参入した当初は、限られた資本、簡素な機械設備、そして未熟な労働力しか持ち合わせていませんでした。生産性は低く、単位当たりの付加価値も限られていました。しかし、これはあくまで出発点であり、永続的な状態ではありませんでした。時が経つにつれ、工場は拡大し、労働者は技能を習得し、機械設備は改良され、生産システムはより統合されていきました。繊維製品やアクセサリーにおける後方連携が発展し、リードタイムは短縮され、コンプライアンス基準は世界水準にまで向上しました。今日、バングラデシュには世界有数の環境に配慮したアパレル工場が数多く存在します。数百万もの雇用が創出され、女性の労働参加率は拡大し、輸出収入はマクロ経済を安定させています。
これらの変化は生産性の向上を反映している。経済学的に言えば、生産量は労働力（L）と資本（K）の投入量だけでなく、それらがどれだけ効率的に（A）組み合わされているかにも左右される。これは生産関数 Y = ア フ(L, K) で表され、A は効率性、すなわち技術、組織、蓄積された知識を表す。バングラデシュの既製服産業の歴史は、大部分において、実践による学習、資本深化、規模拡大を通じて A が上昇してきた物語である。
このため、スマイルカーブの底辺は平坦であってはならない。底辺が平坦であれば、学習も技術進歩も規模の経済も存在しないことを意味する。製造業は、生産性と能力の蓄積に伴って上昇していく、右肩上がりの曲線として捉える必要がある。
この動的な解釈は、産業発展に対する私たちの理解を変革する。企業は一夜にして工場からグローバルブランドへと飛躍するのではなく、バリューチェーンに沿って徐々に移行していくのである。
初期段階では、企業はOEM（相手先ブランドによる製品製造）として、海外の設計や仕様に基づいて製品を製造します。能力が向上するにつれて、企業は自社で製品を設計するODM（相手先ブランドによる製品製造）を開始します。さらに発展した段階では、企業は自社ブランドを開発し、市場へのアクセスをコントロールするOBM（相手先ブランドによる製品製造）を開始します。各段階を経て、国内経済内で保持される価値の割合が増加します。
重要なのは製造業から離れることではなく、製造業の中でより深く掘り下げることだ。既存の比較優位性を活かすことで、企業は時期尚早に製造業を放棄するのではなく、内部からバリューチェーンを上昇させることができる。世界の衣料品市場は1兆ドル規模に迫っているが、世界第2位の輸出国であるバングラデシュのシェアは依然として約6％にとどまっている。このギャップ自体がチャンスなのだ。
ここで、成功を収めたアジア諸国との対比が示唆に富む。韓国は当初、受託製造業としてスタートしたが、徐々に設計、技術、ブランディングを内製化していった。台湾も同様の道を辿り、組立から高付加価値の電子機器や半導体製造へと発展した。いずれの場合も、製造業はより高付加価値の活動の基盤となった。違いは、価値の獲得方法にある。
低付加価値分野に留まる国は、生産量は生み出すものの、生み出された価値をほとんど保持できない。利益率は低く、資本蓄積は抑制され、技術革新は鈍化し、賃金は持続的に上昇できない。しかし、企業が設計、技術、市場アクセスを内部化すると、経済内に保持される価値の割合が増加し、投資能力が高まり、生産性の向上は自己持続的になる。
この世界的な再編は既に始まっている。圧倒的な存在感を誇る中国は、高級ファッション、デザイン、そして高度な技術を要する分野へと徐々にシフトしつつ、他の産業への多角化も進めている。世界の衣料品輸出における中国のシェアは、20年前の約37～38％から近年では約27～28％にまで低下している。こうした状況を受けて、広く議論されている「中国プラスワン」戦略が生まれ、バングラデシュ、ベトナム、インドといった国々が市場シェアを拡大する歴史的な機会が生まれている。
ここに、より広範な経済バランスと合致する論理が存在する。価値創造が拡大すれば、資本蓄積を損なうことなく労働所得を上昇させることができる。構造的バランスは、不平等が生じた後の再分配によってではなく、生産段階での価値獲得によって実現可能となるのである。
この転換が起こるかどうかは、産業能力だけでなく、制度的なインセンティブにも左右される。利益が生産性とイノベーションに依存する場合、企業はスキル、技術、組織に投資する。一方、利益が政治的なアクセス、保護、あるいは資源の裁量的な配分に依存する場合、高度化は停滞し、最低価値セグメントにとどまることが合理的な均衡となる。したがって、スマイルカーブは、産業構造だけでなく、蓄積の政治経済をも反映していると言える。
バングラデシュにとって、その意味するところは明白だ。同国は既に、製造業によって農業経済をわずか一世代のうちに世界有数のアパレル輸出国へと変貌させることができることを証明している。
この成果を「底辺に留まっている」と表現するのは、成長曲線と国の発展過程の両方を誤解していることになる。
次の段階では、衣料品製造を放棄する必要はありません。むしろ、繊維技術革新、製品開発、デジタルサプライチェーンの統合、地域ブランドの構築、そして最終市場へのより直接的なアクセスを通じて、衣料品製造を深化させる必要があります。国内に定着する知識の層が増えるほど、生産性が向上し、価値の獲得が拡大し、成長曲線は上向きにシフトします。
この段階になると、上昇への道筋が具体化する。その過程は累積的である。まず、製造業そのものを深化させることから始まる。つまり、より優れた機械、労働者の技能、工場組織を通じて生産性を向上させ、次に、後方連携を強化することで、輸入投入物への依存度を徐々に低下させていく。
喜ばしいことに、国内付加価値は既に大幅に上昇しており、初期の約25％から現在では約50％に達している。特にニットウェア分野で顕著である。これは、製造業における高度化が既に始まっていることを示しているが、特に輸入依存度が高い織物製品においては、その道のりはまだ終わっていない。
企業の能力が成熟するにつれて、製品開発や設計へと事業を拡大し、OEMからODMへと移行していくことができます。次のステップは、ブランディング、マーケティングネットワークの構築、そして顧客との直接的な関係構築です。これにより、OBMへの移行と市場アクセスに対するより大きなコントロールが可能になります。各段階において、目標は国内経済における価値のシェアを拡大しつつ、技術、スキル、イノベーションへの再投資を行うことです。競争力は、低賃金ではなく、生産性の向上にますます依存していく必要があります。
今日、競争はさらに激化している。ベトナム、インド、トルコといった国々は、競争力のあるコストに加え、生産性の向上、物流の強化、設計能力の拡大を図っている。
特にベトナムとインドは構造的な優位性を享受している。ベトナムは外国直接投資によって推進されるグローバル・バリューチェーンへの深い統合を通じて、インドは規模の経済、国内の原材料基盤（特に綿花）、そして生産性の向上を通じて優位性を獲得している。両国とも欧州連合などの主要市場との間で特恵貿易協定も締結している。一方、バングラデシュは構造的な転換点に直面している。後発開発途上国（LDC）の地位から卒業すると、EUや英国などの主要市場で約12％の関税が課され、無関税アクセスを徐々に失うことになる。一時的な猶予措置によって移行が緩和される可能性はあるものの、長期的な影響は避けられない。コスト優位性だけではもはや十分ではなくなるだろう。
それに対し、バングラデシュは依然として低賃金と薄利多売に大きく依存している。この優位性は脆弱であり、生産性の向上や高度化が伴わない場合、企業は低価値契約に縛られてしまう。
リスクは明白だ。バングラデシュがコスト競争だけに頼れば、バリューチェーンのごく狭いセグメントに留まることになる。しかし、生産性と能力を高めれば、より高い賃金を維持しながら利益率を拡大できる。したがって、争点は低賃金対高賃金ではなく、低価値対高価値なのだ。
同時に、構造転換にはトレードオフも伴う可能性がある。工場数の減少、生産性の向上、賃金の上昇といったメリットがある一方で、雇用成長の鈍化が懸念される。このことは、衣料品業界内での高度化を、より広範な衣料品業界外への多角化によって長期的に補完していくことの重要性を強調している。
スマイルカーブは、各国の現状を示すものではありません。それは、各国がどのように変化していくかを示す地図です。バングラデシュは既にその道を歩んでおり、その未来は現状から脱却することではなく、カーブ自体が上昇するまで現状をさらに深めていくことにあるのです。
アブドラ・A・デワン博士は、米国イースタン・ミシガン大学経済学部名誉教授であり、バングラデシュ原子力委員会（BAEC）の元物理学者兼原子力技術者です。
aadeone@gmail.com
ムスタフィズル・ラフマン博士、ダッカ政策対話センター（CPD）特別研究員、ムスタフィズル rahman@cpd.org.bd
Bangladesh News/Financial Express 20260506
https://today.thefinancialexpress.com.bd/views-opinion/bangladeshs-rmg-ascent-creating-and-climbing-the-dynamic-smile-curve-1777996032/?date=06-05-2026
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