[Financial Express]最近、学問界とメディアの間で頻繁に議論されるトピックとしてローン・デフォルトが浮上しています。この問題は、バングラデシュにおける実質部門への投資資金調達における銀行システムの支配的役割を考慮すると、非常に重要である。資本市場は、長期金融の主要な源泉となるレベルにはまだ達していない。その結果、投資、経済成長、雇用創出、貧困緩和は、銀行システムの健全性と密接に結びついている。しかし、バングラデシュの銀行システムは、ローン不履行の増大が激しいため、現在、大きなストレスを受けている。
はじめに、ローンのデフォルトになり易いどの国でも、銀行システムの特定の構造上の特徴があることに言及すべきである。第1に、情報の非対称性が銀行システムに広がっている。これは、貸し手としての銀行は、融資申請を提出している間、プロジェクトの財務上の実行可能性について借り手が持っている完全な情報を持っていないことを意味します。モラルハザードはまた、銀行システムの典型的な特徴です。銀行は、差し迫った崩壊の際に救済されるという考えを持っている。これは、銀行が健全なプロジェクト提案をしている潜在的な借り手のコストで関心の高い金利でリスクの高い借り手に資金を貸しているが、非常に高い金利を支払うことを望まないという点で、不利な選択を促す。これらの考慮事項は、銀行システムの健全な監督と健全なコーポレートガバナンスの必要性を規定している。
上記に照らして、本書では、バングラデシュのデフォルト問題の程度を定量化し、考えられる原因を示し、問題に対処するための行動を示唆している。
定量的次元：2010年に7.2％だった不良債権の割合としての不良債権は、2017年9月に10.7％に達した。しかし、これらの数値は、再編成/再編された金額を除外するか、書き留めました。例えば、2017年9月時点で、4,500億クローネ（45000クロー）が償却された。 2017年12月には不良債権比率が幾分9.3％に低下した（表1参照）。それにもかかわらず、絶対的に言えば、その量は増加し続けた。 2017年12月現在、額は74303クローネのうち7430.3億クローネ（表2参照）であり、そのうち57％が国営銀行に帰属していた。また、バングラデシュの不良債権比率は、インドやパキスタンを除く近隣諸国よりもはるかに高い（表3参照）。
過渡的な原因：以下の段落は、大規模な不履行の根底にある原因を示しています。ここでは2つの資格を指摘してください。まず、ディスカッションでは一般的なイメージを示します。すべての原因が必ずしもすべての銀行に関連するとは限りません。第二に、さまざまな原因の相対的重要性を評価することの賛否はありません。これらの観点から、より詳細なミクロレベルの研究が必要である。
（I）銀行員の不得意：銀行員の無能さはいくつかの点で反映されている。 首輪エルナルズは不適切な価値があります。貸付が与えられたプロジェクトからの潜在的なキャッシュ・フローは、正確に評価されていない。新興の内外経済情勢に照らして、借入企業の将来の収益ポテンシャルは評価されていない。ローンの満期とプロジェクトが収入を得る予定の時間との間に不一致があることがあります。その結果、貸付にふさわしくない借り手は実際に融資を受け、返済条件を尊重することができません。不作用者の適切なフォローアップはしばしば欠けている。
（II）ガバナンスの貧弱：ガバナンスが悪いという多くの兆候がある。銀行は頻繁に関連する貸出に従事している。つまり、融資提案のメリットにかかわらず、友人、親戚、または政治的につながった人々に融資が提供されます。理事会メンバーの選択は、関連資格に基づいていません。監査委員会は独立して機能しません。リスク管理委員会は存在しないか、効果的に機能しない可能性があります。理事会メンバーは、特定の貸付の承認や賛成の人のための貸出の再調整/再編にもっと関心を持っています。また、理事会メンバーと上級職員の両方に対して腐敗の疑いがある。
（III）政治的影響：多くの場合、融資は政治的影響の結果として認可される。再調整/再編決定はまた、政治的な考慮の影響を受ける。そのような政治的影響の受益者は頻繁に永久脱力者になる。この問題は国有銀行にとって特に深刻です。
（IV）効果のない司法制度：数千件、数千件の事件が、貸出回復裁判所に滞留している。多くの大惨事者は、上級裁判所から命令を受け続けることができます。その結果、リカバリ処理を効率的に適時に実施することはできません。これにより、借り手は、刑罰を免れたという意味で強化された、新しく再編成された/再編されたローンに引き続きデフォルトを続けることができます。
（V）その他の要因：中央銀行によるプルーデンシャル基準の非効果的な実施、予防措置を開始できないこと、スケールメリットを低下させる銀行が多すぎること、時には不健康につながる銀行が多すぎること慣行、優遇金利での特定の目的のための直接貸付が含まれる。
ローンデフォルトのいくつかの副次的な結果：大量の債務不履行の持続は、いくつかの悪影響をもたらす。銀行システムに対する人々の信頼が不安定になり、預金の伸びが減速し、システムの仲介機能が損なわれる可能性があります。最近のバングラデシュの預金の伸びが鈍化したのは、引き続き高水準の債務不履行が続くことによるものかもしれない。世銀の収入は不利な影響を受けます。その結果、債務不履行ローンからの収益の損失を補うために、新しいローンの金利を引き上げる傾向があります。高い金利は、借入企業の競争力に悪影響を及ぼし、債務不履行を悪化させる可能性がある。銀行は、貸出能力に影響を及ぼすより大きな規定を維持しなければならない。場合によっては、資本充足要件を満たすことができず、適格でない借り手に対して積極的な貸付を行う可能性があります。
今後の方向性：上に挙げた原因は、本質的に将来の是正措置を示唆している。いくつかは網羅的であることを主張することなく以下に述べられている。
*まず、銀行員の分析能力を向上させる必要があります。彼らは、融資が求められているプロジェクトの実行可能性の評価、担保の評価、資金の利用の監視、借り手との対話の維持にもっと熟練していなければなりません。
*第二に、健全なコーポレート・ガバナンスが確保されなければならない。取締役会と経営陣の機能は明確に特定されなければならない。取締役会は、スタッフが行うはずの機能に干渉しないようにすべきである。関連する貸出の慣行は完全に避けなければならない。監査委員会およびリスク管理委員会は、自主的に機能するようにすべきである。
*第三に、裁判所に詰め込まれた訴訟の処分は迅速化されなければならない。中央銀行、財務省、検察総長のオフィスは、この目的を達成するために共同で最高裁長官の助けを求めるべきである。
*第四に、問題に対処する政治当局の強いコミットメントがなければならない。ローンの承認、再編/再編、タイムリーな法的措置の開始に政治的介入はないはずです。
*第5に、中央銀行は、銀行システムの指定された後見人としての役割の有効性について正直な自己評価を行うべきである。そのような評価は、職員の人数、資格および専門能力を調査し、正当な役割の行使を制限する可能性のある法的な抜け穴を調べ、適切な救済のためのイニシアチブをとるべきである。
ミルツァ アジズル博士は、管理人の政府、ファイナンスとプランニング省の前顧問（内閣府大臣）であり、現在はBRAC大学の教授です。このペーパーは、バングラデシュ専門大学（BUP）の基調講演に基づいています。
maislam@bracu.ac.bd
Bangladesh News/Financial Express 20180404
http://today.thefinancialexpress.com.bd/views-opinion/the-rising-loan-default-causes-consequences-and-remedies-1522760478/?date=04-04-2018
関連
