[Financial Express]約20年前、ダッカの銀行で働いていたときの私の主な責任の1つは、銀行保証（BG）部門の面倒を見ることでした。ある日、米国を拠点とする会社を代表してアメリカの銀行が発行したスタンドバイ信用状（LCまたはSBLC）を受け取りました。その間、待機する LCはまったく新しいトレードファイナンス商品であり、私たちはまったく慣れていませんでした。そこで、私たちはこの問題を国際貿易の専門家である私たちの国際課長に紹介しました。我々が受けた説明は、スタンバイLCは銀行保証に他ならないということでした。米国では、銀行保証の代わりにスタンバイLCという用語が使用されています。私たちの国の銀行セクターや先進国で長年働いた後、私はスタンバイLCの定義が完全には正しくないことに気付きました。米国の法律では銀行保証の使用が許可されていないため、そこでスタンバイLCが使用されています。ただし、スタンバイLCは、商用LC（信用状）と同じように世界中の多くの国で使用されています。
スタンバイLCと銀行保証の違い：機能、性質、範囲の点では、スタンバイLCは銀行保証（BG）とほぼ同じですが、これら2種類のトレードファイナンス商品には基本的な違いがいくつかあります。銀行保証は、本商品が発行された国の現地法に準拠していますが、スタンバイLCは、国際刑事裁判所（国際商工会議所）の規則、特にISP（国際スタンバイ慣行）およびUCPDC（統一税関およびドキュメンタリークレジットの慣行）の規則に準拠しています。さらに、銀行保証は、確認銀行とも呼ばれる第3の銀行によって確認することはできません。しかしスタンバイLCはサードパーティ銀行によって容易に確認することができます。ある特定の理由のために、銀行はそれ自身の保証/スタンバイLCを発行しないかもしれませんが容易に第3の銀行によって発行された商品を確認することができます。同時に、ギャランティ/スタンバイの受取人は、発行銀行に対して特定の優先順位を持つことがあります。だから彼らの優先銀行によって発行されていない場合、それはこの商品を受け入れないかもしれません。通常、バングラデシュを含む多くの国の受益者としての政府機関は、特定の顧客に対して保証/スタンバイLCを発行することに同意しない可能性があるが、容易に第三者銀行によって発行されたスタンバイLCを確認できる国営商業銀行によって発行された保証/スタンバイLCを好む。保証／待機の発行は申込者（保証／待機の発行を要求している当事者）に直接の信用リスクを引き受けることを含み、確認を追加することは発行銀行の信用リスクを引き受けることを含むことが言及され得る。
スタンバイおよびBGの未処理取引の範囲：かつて、保証/スタンバイの基本的な取引の範囲は、特に建設作業が関係している場合には、長期プロジェクトの実施に限定されていました。これに加えて、直接支払義務が必要とされるがその周辺が制限されているいくつかの分野では保証と待機の使用も見られる。数年前、人々はスタンバイLCを使って国際貿易を行うことさえ考えられませんでした。しかし、これは今や国際貿易の重要な要素です。最近の傾向では、商用LCの使用はなくなり、スタンバイLCに置き換えられています。先進国では、商業用LCの利用はほとんど存在せず、スタンバイLCを伴う口座開設または契約上の取り決めによる取引は、現在ではクロスボーダー取引の非常に一般的な手段です。その結果、スタンバイLCの範囲は非常に拡大し、商品取引、レンダリングサービス、さらには担保証券に関連する基礎となる取引がスタンバイLCの使用下に入りました。
新興市場でのスタンバイLCの使用の見通し：バングラデシュを含むほとんどの新興市場では、スタンバイLCは広く受け入れられている貿易金融商品としては使用されていません。その使用は限られた規模で始まりました。これまでのところ、バングラデシュの銀行はまだ顧客向けに待機する LCの発行を開始していません。しかし、一部の銀行はアメリカの銀行が発行したスタンバイLCを受け取っています。これらの銀行は、カウンタートレードLCに対する現地保証の発行、またはスタンドバイLCへの確認の追加、あるいは単にアメリカの銀行が発行したスタンドバイLCへの助言の形で、この貿易金融商品を取り扱っています。銀行は単に待機LCに助言するだけでは、信用や業務上のリスクを負うものではありません。ただし、カウンタースタンバイLCに対するローカルスタンバイLCの発行およびスタンバイLCの確認には、信用リスクとオペレーショナルリスクの両方が含まれます。さらに、国際貿易のパターンと構造が変化している方法で、スタンバイLCはすぐに、特にバングラデシュの新興市場で非常に人気のある貿易金融商品になるでしょう。
スタンバイLCは、クロスボーダー取引のコストを削減します。個々の輸入または輸出取引を行うためにドキュメンタリーLC（信用状）が発行されるため、スタンバイLCはその使用において従来のLCよりも多くの利点があります。そのドキュメンタリーLCの有効性または有効性は、その取引が実行されるとすぐに消滅します。回転LCの規定がありますが、このタイプの機器はほとんど使用されていません。一方、スタンバイLCの構造と範囲は、双方の貿易相手国が相互に継続することに合意している限り、輸出入業務を継続的に実行するために容易に使用できるように設計されています。そのため、特定の輸出入取引ごとにLCを繰り返し発行することは、スタンバイLCを導入することで簡単に回避でき、そのため、発行手数料や助言料など、LCに関連する料金の繰り返し支払を大幅に減らすことができます。さらに、LCの運営は、LCの発行、助言、必要に応じた確認、交渉/割引、使用期間に対する利息などを含むいくつかの段階を経て行われます。貿易財の経費が大幅に増加し、最終的に輸入品の費用がかかる。
スタンバイLCには、発行手数料と確認手数料を含む2種類の手数料しかありません。その上、歴史的にスタンバイLC発行手数料の割合はドキュメンタリーLCのそれよりはるかに低いです。 LCはドキュメンタリークレジットとして知られているので、銀行は書類を扱い、完璧な方法で書類を準備することは珍しく、ほとんど不可能です。したがって、食い違いはLC取引を扱う上で非常に一般的な問題です。矛盾する文書の各セットを処理するために、銀行は追加料金を請求しなければなりません。これはまた、LCの運営費を増加させ、したがって輸入コストを増加させる。しかし、取引がスタンバイLCを通じて行われている場合は、食い違いの問題はまったく発生しません。ここでは、カットスロート競争が先進国市場で優勢であることを言及するかもしれません。その結果、余分なステップが追加されるたびに、技術的に商品の取引コストがかかる追加の費用が発生します。どの会社も利益率を犠牲にすることはないため、発生した費用はすべて相手方にシフトされます。その点で、スタンバイLCはこれらの不要なアクションをすべて必要としないため、多くの利点があります。
どのようにLCが輸出入貿易のために働くか：最初に、輸入業者と輸出業者は、マスター貿易協定（MTA）として知られている貿易協定を確立します。このMTAには、価格設定、出荷の詳細、支払い方法、書類の交換、および任意の時点での未払いの貿易収支の最大額など、すべての契約条件が組み込まれています。実行されたMTAの下で、輸入者は、輸出者が出荷を完了し、関連する出荷伝票を輸入者に発送することに基づいて、各貨物の購買発注を発行します。その後、輸入者はMTAに記載されている支払方法を使用して輸出者にお金を送金します。このようにして、輸出者の観点からは、商品の輸出と支払いの受領は継続し、輸入者の視点からは、商品の受領と輸出者への支払いの送金もまた、双方が取引を続けたいと望む限り定期的に続く。輸出品の支払いに関する不確実性のリスクは、ある時点での未決済の貿易の最大値に等しい金額を輸出業者に有利にするように輸入業者の銀行からスタンバイLCを発行することによって十分に緩和されます。スタンバイLCの下では、スタンバイLCが確認された発行銀行または確認銀行は、明らかに輸出者である受益者にオンデマンドで支払いを行うことを約束します。したがって、輸出者が何らかの理由で出荷に対する輸入者からの支払いを受け取っていない場合、彼/彼女はスタンバイLCの下で資金を引き出すことができます。スタンバイLCの管理に関連する2つの重要な要素が重要です。ある時点での最大未処理トレード量は、スタンバイLCの値を超えてはいけません。また、スタンバイLCの有効期限は、トレードが継続し支払いが未解決である限り有効です。ただし、ドキュメンタリーLCまたはスタンバイLCのどちらであるかにかかわらず、国際取引中の支払いは、最終的に輸入者によって決済されることになります。スタンバイLCは、輸入者との間で締結されたMTAのもとで定期的に商品を輸出する輸出者に一種の支払い保証を提供します。輸入業者が輸入品の価値を輸出業者に送金する限り、待機LCの下で引く必要性は生じない。支払いとは別に、国境を越えた貿易に関して発生するその他のすべての紛争は、輸入業者と輸出業者の間の相互の取り決め、またはドキュメンタリーLCによる国際取引に適用される法的手続きを通じて解決されます。
先進国では、ほとんどの商業銀行がドキュメンタリーLC事業を縮小するための措置を講じています。そのような動きの背後にある多くの明白な理由があります。規制ルールとコンプライアンス要件により、LCの運営は複雑で面倒なプロセスとなっています。銀行は、LC運営チームを維持するために発生した費用をほとんど回収できません。さらに、マネーロンダリングとテロ金融の脅威が高まっているため、多くの銀行は関係を危険から排除することを強いられています。これは、従来のドキュメンタリーLCを通じて国境を越えた貿易に悪影響を及ぼす。
ニロニャンロイは、カナダのトロントを拠点とする銀行家です。
nironjankumar_roy@yahoo.com
Bangladesh News/Financial Express 20190409
http://today.thefinancialexpress.com.bd/views-reviews/international-trade-why-standby-lc-is-becoming-popular-1554729251/?date=09-04-2019
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