[The Daily Star]誰もがCOVID-19の第2波について心配しています。コテージ、零細、中小企業（CMSME）は、すでに深刻な影響を受けています。バングラデシュ銀行が実施した調査では、45の銀行が中小企業が第一波の影響を大きく受けていると述べています。
このパンデミックにより、2020年には農業から製造業に至るまでの中小企業セクターの製品の供給が13％から32％減少しました。さらに、物理的な距離と移動の制限により、サプライチェーンプロセス（SCP）の従来のメカニズムが変化しました。 ）供給品の調達の選択、場所、技術に関して。
買い手はますますサプライヤーにオープンアカウントのクレジット条件で購入するように圧力をかけ、国内および国際貿易でより多くのクレジット期間を取得しています。さらに、バイヤーは通常、期日にお金を支払うことができず、場合によってはデフォルトにさえなります。
したがって、CMSMEセクターの生産部門は、運転資金の管理において大きな課題に直面しています。この目的のために、本物の企業による刺激パッケージの利用とは別に、サプライチェーンファイナンス（SCF）も役立つかもしれません。
SCFは、ファクタリング、リバースファクタリング、ディストリビューターファイナンス、在庫に対するローンまたは前払い、出荷前ファイナンスなどのさまざまなサービスを使用する、進化する金融サービスです。これにより、売り手は、担保や最小限の文書を使用せずに、製品やサービスを低コストで提供した直後にクレジット販売の資金を調達できます。
対照的に、バイヤーは、金融業者やサプライヤーにお金を支払うための快適なクレジット期間を取得します。 SCFに基づいて銀行および金融機関（FI）が提供する資金は、売上高に明示的に依存し、サプライヤーの全体的な信用力ではなく、サプライヤーの売掛金の質に関連しています。したがって、リスクの高いサプライヤーは、信用リスクを質の高いバイヤーに移転することができます。
SCFは、バングラデシュで広く使用されている金融サービスではありません。それは主に都市部に限られた数のCMSMEサプライヤーに限定されています。
バングラデシュの銀行とFIのSCFのポートフォリオサイズはわずか約1億200万ドルですが、推定市場サイズの合計は約60〜80億ドルです。市場の約90％はFIによって占められており、残りの部分は銀行のポートフォリオに割り当てられています。したがって、銀行とFIは、すべてのセクター、特にCMSMEにSCFをより広範囲に提供することを計画する可能性があります。
農業および関連分野は、SCFの有望な分野である可能性があります。広大な地元の需要を最初に満たし、可能であれば輸出するために、農業とアグリビジネスを促進する必要があります。この点で、バリューチェーンシステムとSCFは補完的な役割を果たす必要があります。
バリューチェーンシステムでは、農民は、成長する都市ベースのローカルおよびグローバル市場を活用するための適切な情報を持つために、すべてを識別できるチェーンの一部である必要があります。
しかし、地元または外国に関係なく、クレジットで購入するという買い手の好みは、ほとんどが財政的に弱いため、農業供給者にとって深刻な運転資本の問題を引き起こします。したがって、SCFは、クレジットで製品を販売した直後に資金調達を通じてサプライヤーを支援できます。
地元の評判の高いバイヤーからの保証を確保することにより、遠隔地でも農産物の供給にSCFを提供し始めたFIがいくつかあることは心強いことです。銀行は、巨大なオンラインネットワークを使用して農業サプライヤーにSCFを提供するためにやってくるかもしれません。
政府は、食用穀物や農産物を購入するためのオンラインプラットフォームを立ち上げました。当局からの同意または保証書に反するクレジットで政府に製品を販売するために、即時の資金をサプライヤーに与えることができます。
担保と文書化に関連する難しさにより、CMSMEセクターは、現金クレジットや当座貸越などの運転資本金融に従来の銀行サービスを使用できない場合があります。 SCFは、固有のメカニズムにより、担保と文書化の問題を緩和できます。
政府および半政府組織は通常、農業生産者およびCMSMEサプライヤーからのクレジットで一括購入を行います。 SCFは、関係当局の同意を得ることにより、これらのサプライヤーに即時運転資金のサポートを提供できます。
政府とバングラデシュ銀行が提供している現在の刺激策は、主に、補助金付きの金利で生産者と供給者に運転資金を支援するためのものです。銀行とFIは、このファンドを利用して、SCFを通じてCMSMEセクターに属するサプライヤーに融資することができます。
現在の窮状では、2021年までに600億ドルの輸出目標を達成するために、外国人バイヤーのクレジット期間を延長する要求を無視することはできません。しかし、外国人バイヤーの破産のリスクとともにクレジット期間を延長する傾向が高まる可能性があります。未来。
現在、国際貿易で約80億ドルの売掛金があり、これが懸念材料となっています。 2要素システム、3コーナーおよび4コーナーのリバースファクタリング、バックツーバックファクタリングなど、国際貿易金融で利用されるさまざまな形式のSCF製品を利用して、売掛金の額を減らすことができます。
輸出政策、2018-2021は、ファクタリングを合法的な国際貿易融資方法としてすでに認識しています。また、BBは、銀行が昨年6月に輸出ファクタリングを提供することを許可しました。
前述の可能性は、いくつかのイニシアチブを実行することを条件として達成することができます。
仮想世界では、私たちはすでに電子的にトランザクションを行うことを実践しています。現在、物理的な文書の処理と転送が面倒であるため、パンデミックの中でデジタル化の役割はさらに重要になっています。デジタルプラットフォームは、同じレベルの効率と透明性で、国内SCPの場合は国内の遠隔地、国際SCPの場合は遠く離れた国にもSCFサービスを拡張できます。
さらに、デジタルプラットフォームは、関連ドキュメントの完璧な認証プロセス、KYC（KYC）のシームレスな検証方法、および関係者間の簡素化された情報共有システムを提供します。銀行は独自のプラットフォームを使用してSCFを提供できます。ただし、独自のプラットフォームがない場合は、他の銀行やFIのプラットフォームを共有する可能性があります。
さらに、即時グロス決済とバングラデシュ電子送金ネットワークを使用して、製品やサービスの提供直後に支払いを行い、サプライヤーに送金することができます。
SCFサービスに基づく資金のコストは、前述のサービスを受け入れるための重要な要素です。 BBは、輸出コストを削減する目的で、この金融サービスを輸出業者に提供するための上限を設けています（6か月の米ドルリボル金利に年間3.50パーセントを加えたもの）。
BBの上限に準拠するために、銀行は現在、貿易風などの国際金融機関と協力して国際ファクタリングを提供しています。
BBは、国際ファクタリングの場合、銀行が輸出開発基金を使用して、輸出業者に低コストの出荷後融資を提供することを許可することを検討する場合があります。これにより、2ファクタリングシステムを実践する道が開かれます。これは、どの経済においても国際ファクタリングを持続可能なものにするために不可欠です。
SCPのすべてのポイントでこの金融サービスを繁栄させるには、助長的な法制度と適切な政策支援が前提条件です。
買い手が期限内に金融業者に請求書を支払わないか、まったく支払わない場合、銀行またはFIが実行できる法的措置の種類はどこにも定義されていません。公的および民間の調達方針は、サプライヤーではなく銀行や金融機関にお金を支払うために金融業者に同意書を与えるオプションを維持することによって変更される可能性があります。
サプライヤーに代わってお金を所有および収集する権利としての法的手続きにおける割り当ての受け入れ、サービス提供の均一性、および印紙税の問題は、規制およびポリシーによって明確に定義される必要があります。 SCFのすべての要点を説明する手順ガイドラインも、金融サービスを理解して合理化し、サプライヤー、バイヤー、銀行、およびFIに受け入れられるようにするために不可欠です。
著者はバングラデシュ銀行経営研究所の教授です。彼はbanerjee1167@yahoo.comで連絡することができます。
Bangladesh News/The Daily Star 20210704
http://www.thedailystar.net/business/economy/opinion/news/unlocking-working-capital-problem-small-businesses-2123581
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