[The Daily Star]ムーディーズ・レーティングスは、資産リスクの上昇と経済状況の悪化を理由に、バングラデシュの銀行システムの見通しを「安定」から「ネガティブ」に引き下げた。
昨日発表された報告書は、資産の質の悪化、高インフレ、経済成長の弱まりなどの主要な懸念事項を強調しており、これらが銀行の収益性と財務の安定性に悪影響を及ぼすとしている。
米格付け会社は「緩い規制や不十分な企業統治など、銀行の資産の質に対する構造的リスクは今後も続くだろう」と指摘した。
報告書によると、銀行システム全体の流動性は安定しているものの逼迫しており、システム全体の預貸率は2024年9月時点で81％になると予想されている。
ムーディーズは、政府が「伝染リスク」を軽減するために、規制緩和や流動性対策を通じて銀行を支援し続ける可能性が高いことを認めている。
ムーディーズは、こうした措置は資産リスクを覆い隠し、融資回収を妨げるだろうと指摘した。システム全体の不良債権引当金比率は2024年6月末時点で42％と低い水準にとどまっているが、返済条件が変更された融資を含めるとさらに低下するだろう。
報告書によると、このネガティブな見通しは、政府が必要な時に銀行を支援する能力が低下していることも反映している。
報告書はさらに、不良債権が増加し続けることでバングラデシュの銀行部門は資産リスクの増大に直面するだろうと警告している。
2024年9月時点で、システム全体の不良債権比率はわずか9か月で9％から17％に急上昇した。
ムーディーズは「事業環境が悪化するにつれ、資産の質も低下するだろう」とし、「社会不安が需要の減少、サプライチェーンの混乱、労働力不足を招き、一部国内企業の財務安定性に深刻な影響を及ぼしている」と付け加えた。
さらに、2025年4月に発効する新たに導入されたより厳格な不良債権分類規則により、状況がさらに悪化する可能性があると当局は述べた。
ムーディーズによると、貸倒引当金が増加すると銀行の収益性は悪化するだろう。特に資産リスクの上昇を考慮すると、不良債権に対する既存の引当金が不十分であるため、システム全体で貸倒引当金が大幅に増加するだろう。
強固なファンダメンタルズを持つ銀行は、中央銀行による金利上限の撤廃後も貸出金利が高止まりする一方で、預金者の安全資産への逃避による預金コストの低下の恩恵を受け、純金利マージン（NIM）が改善するだろう。
一方、資産の質が悪化している銀行のNIMは、利子付貸出金の割合が縮小するにつれて低下するでしょう。
同機関は、バングラデシュの実質GDP成長率が2025年6月までの会計年度で前年の5.8％から4.5％に鈍化すると予測している。
ムーディーズは「経済減速と高インフレ率により事業環境は悪化するだろう」と述べた。
この減速は、政治的・社会的不安定、衣料品部門のサプライチェーンの混乱、国内外での需要の弱まりなどにより引き起こされている。
さらに、バングラデシュ中央銀行は、インフレを抑制するために15か月かけて政策金利を6％から10％に引き上げた。インフレ率は2025年も9.8％と高止まりすると予想されている。
報告書によると、高インフレと失業率により、暫定政府が重要な改革を実施するための政治的資本が制限されることになる。
暫定政府の支援財政能力は限られており、悪化しており、政治力の欠如によってさらに制約を受けるだろうと報告書は指摘している。
ムーディーズは、こうした課題にもかかわらず、信用の伸びが鈍化しているため、全体的な資本は安定したままになると予想されると指摘した。
しかし、国有銀行は依然として特に脆弱であり、2024年9月時点での平均自己資本対リスク加重資産比率は-2.5%で、民間部門の平均9.4%および規制最低水準を大きく下回っています。
ムーディーズは「国有銀行は、不良債権の高水準と政府資本注入の欠如により収益性が弱く、資本不足のままとなるだろう」と指摘した。
Bangladesh News/The Daily Star 20250313
https://www.thedailystar.net/business/news/moodys-cuts-banking-outlook-negative-3845906
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