[Financial Express]バングラデシュの銀行セクターは、2025年の配当を宣言できなかった銀行が半数以上あることから、ますます大きな圧力に直面している。この状況は、多くの銀行の財務状況の弱さと、バングラデシュ中央銀行が導入したより厳格な規制措置の影響の両方を反映している。
バングラデシュ中央銀行は、2025年3月13日付のDOS通達第01号に基づき、新たな「株式配当宣言方針」を導入しました。この方針の主な目的は、銀行が株主に利益を分配する前に、銀行の財務安定性を強化することです。
この通達によると、銀行が配当を宣言するには、いくつかの条件を満たす必要がある。まず、銀行は銀行会社法およびすべての規制要件を完全に遵守しなければならない。融資または投資引当金に不足がある場合、銀行は配当を宣言することができない。また、銀行は必要な現金準備率（CRR）および法定流動性比率（SLR）を維持しなければならない。これらの要件を満たせない場合、銀行は配当を分配する資格を失う。
この政策は、融資の質にも重点を置いている。銀行の不良債権比率が10％を超えると、配当を支払うことができない。現在、約29の銀行の不良債権比率が29％を超えており、これが今年、多くの銀行が配当を支払えなかった主な理由の一つとなっている。
この政策では、配当性向も重視されており、これは宣言された配当を税引き後純利益で割って算出されます。バングラデシュ中央銀行は、銀行が資本基盤を強化するために十分な利益を留保することを確実にするため、配当分配に厳格な制限を設けています。この規制の下では、適切な貸付および投資引当金の要件を満たし、自己資本比率（CAR）が15%以上、または12.50%以上15%未満（該当する場合）に維持することを条件として、銀行は払込資本の30%または純利益の50%もしくは40%のいずれか低い方を超える配当を宣言することはできません。さらに、CARが10%以上12.50%未満の銀行は、現金配当ではなく株式配当のみを宣言することが許可されています。これらの規定により、十分な資本力を持つ財務的に健全な銀行のみが配当を分配することが許可され、比較的弱い銀行は財務状況を改善するために利益を留保することが保証されます。
同通達はさらに、銀行が繰延引当金などの規制上の猶予措置を受けた場合、その期間中は配当を宣言できないと規定している。この規則は、経営難に陥った銀行が、まず財務上の脆弱性に対処することなく利益を分配することを阻止することを目的としている。
こうした厳しい条件のため、2025年に配当を宣言した銀行は52行中わずか18行にとどまった。上場銀行36行のうち、配当を発表したのは16行のみだった。銀行株は従来、定期的な配当収入が見込めるため魅力的な投資対象とされてきたことから、このことは株式市場に対する投資家の信頼感にも悪影響を与えている。
業績の良い銀行の中には、最大配当率である30％を宣言した銀行が複数あった。これには、BRAC銀行、シティ銀行、プバリ銀行、ダッチ・バングラ銀行、プライム銀行、ウッタラ銀行などが含まれる。ジャムナ銀行は29％、イースタン銀行は28％の配当を宣言した。NCC銀行は21％、バンク・アジアは17％の配当を発表した。シャージャラル・イスラミ銀行とトラスト銀行はともに13％、ミューチュアル・トラスト銀行（MTB）は12％の配当を宣言した。サウスイースト銀行とダッカ銀行はそれぞれ10％の配当を宣言し、ミッドランド銀行は6％の配当を宣言した。上場銀行以外では、コミュニティ銀行とベンガル商業銀行も配当を宣言した。
しかし、多くの銀行は配当を宣言しなかった。かつては有力な「A」カテゴリー銀行であったイスラミ銀行バングラデシュPLCは、深刻な財政難を示す「Z」カテゴリーに移行した。配当を宣言しなかった他の銀行には、IFIC銀行、スタンダード銀行、UCB、マーカンタイル銀行、AB銀行、アル・アラファ・イスラミ銀行、ICBイスラミック銀行、ナショナル銀行、NRB銀行、NRBC銀行、ONE銀行、プレミア銀行、サウス・バングラ農業商業銀行などがある。
経営状況の悪化により、合併を余儀なくされた銀行もいくつかあります。例えば、輸出入銀行、ファーストセキュリティ イスラムイ バンク、社交 イスラムイ バンク、ユニオンバンク、グローバル イスラムイ バンクなどが挙げられます。これらの金融機関はもはや独立した運営を行っておらず、それが銀行業界全体の状況にさらなる影響を与えています。
非上場銀行のうち、バングラデシュ・コマース銀行、メグナ銀行、マドゥマティ銀行、パドマ銀行、シマント銀行は配当を宣言しなかった。シチズンズ銀行は利益を上げたが、おそらく資本基盤の強化を目的として配当を分配しなかった。
国有銀行もまた、深刻な財政難に直面している。ソナリ銀行、ジャナタ銀行、アグラニ銀行、ルパリ銀行、BASIC銀行、バングラデシュ開発銀行（BDBL）、バングラデシュ農業銀行（BKB）、ラジシャヒ農業開発銀行（RAKUB）、プロバシ・カリヤン銀行は、政府への配当を支払うことができなかった。
一つ明るい兆しとして、今年は全ての銀行が期日通りに財務諸表を提出したことが挙げられる。バングラデシュ中央銀行も、合併銀行に滞留している資金に対する引当金要件を緩和することで、限定的な支援を行った。しかし、現状は銀行セクターが依然として厳しい状況にあることを明確に示している。高い債務不履行率、脆弱なガバナンス、そして不適切な融資慣行は、依然として大きな課題となっている。
より多くの銀行が配当を実施できれば、投資家の信頼が高まり、金融エコシステム全体が改善されるだろう。定期的な配当は、投資家を惹きつけ、銀行業界への信頼を維持する上で重要な役割を果たす。
結論として、新たな配当政策は銀行セクターを強化するために必要な措置である。しかし同時に、多くの銀行の構造的な弱点も浮き彫りにしている。状況を改善するためには、銀行は不良債権を削減し、ガバナンスを強化し、規制ガイドラインを厳格に遵守する必要がある。そうして初めて、バングラデシュの金融エコシステムはより安定し、強靭になることができるだろう。
モハンマド. ザカリア、NCC銀行 PLC CRM-CMSME部門第一副社長。zak.dufbs15@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20260505
https://today.thefinancialexpress.com.bd/views-opinion/fewer-bank-dividends-under-new-policy-signal-a-weaker-financial-ecosystem-1777907114/?date=05-05-2026
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