[Financial Express]世界の貿易金融は、ブロックチェーンがもはや暗号通貨技術としてだけでなく、より迅速で安価かつ透明性の高い国境を越えた決済のためのインフラストラクチャとして捉えられる新たな段階に入りつつあります。世界中の銀行、決済ネットワーク、フィンテック企業は、送金、B2B決済、資金の流れ、輸出入決済の遅延を削減するために、ステーブルコイン、トークン化された預金、ブロックチェーンベースの貿易プラットフォームを評価しています。マスターカードとイエローカードは最近、東欧、中東、アフリカ全域でステーブルコイン対応決済を模索するパートナーシップを発表しました。特に、国境を越えた送金、B2B決済、デジタルロイヤルティ、資金管理に重点を置いています。同様に、オンドファイナンス、JPモルガン傘下のキネクシス、マスターカード、リップルは、XRPレジャーをマスターカードのマルチトークンネットワークとJPモルガンの銀行決済インフラストラクチャに接続することで、トークン化された米国債のほぼリアルタイムの国境を越えた償還を実現しました。
こうした世界的な動向は、輸出業者と輸入業者にとって重要です。なぜなら、従来の貿易金融は依然としてコルレス銀行、紙の書類、締め切り時間、手動チェック、決済の遅延に大きく依存しているからです。ステーブルコインとトークン化された預金は、24時間365日の決済、流動性の流れの迅速化、支払いの可視性の向上を約束します。同時に、ブロックチェーンベースの貿易プラットフォームは、文書の不正を減らし、監査証跡を強化し、信用状の発行を加速することができます。SWIFT自身も、ブロックチェーンベースの共有台帳をMVP実装に移行し、銀行間のトークン化された預金間の相互運用性をサポートして、24時間365日の国境を越えた支払いを可能にしています。連邦準備制度理事会も、ステーブルコインによる支払いを潜在的な国境を越えた支払いツールとして分析していますが、こうした手段には金融政策やドルへのエクスポージャーといった影響が伴うと警告しています。
しかしながら、バングラデシュは慎重な岐路に立たされている。一方では、同国は強力な輸出入経済、大規模な送金基盤、成長を続けるフリーランスコミュニティ、そして急速に拡大するモバイル金融サービスのエコシステムを有している。他方では、バングラデシュ中央銀行は民間の暗号通貨および仮想資産に対して制限的な立場を取っている。2022年9月15日付の同行のフィナンシャルエクスプレス通達第24号では、仮想通貨は1947年外国為替規制法の下で認められておらず、承認された外国為替または承認された投資手段ではなく、仮想資産または仮想通貨を取得するためにバングラデシュで、バングラデシュから、またはバングラデシュに対して行われる取引は許可されていないと規定している。バングラデシュ中央銀行はまた、輸出収益を仮想資産または暗号通貨で海外に保持することは、外国為替規則違反となる可能性があることも明らかにしている。
これは、バングラデシュが現在、一部のグローバルフィンテック企業が推進しているような、オープンな暗号通貨ベースの国境を越えた決済を採用できる立場にないことを意味します。輸出代金、輸入代金、送金決済、またはフリーランスの収入にUSDT、USDC、またはその他のプライベートデジタルトークンを使用する場合、バングラデシュ中央銀行が特定のライセンス制度またはサンドボックス制度を創設しない限り、深刻な規制上の障壁に直面することになります。2024年決済システム法は、電子決済サービスおよびプリペイド決済手段の承認を必要とするなど、決済システムおよび決済サービスプロバイダーに対するバングラデシュ中央銀行の権限も強化しています。
しかし、バングラデシュは暗号通貨決済とブロックチェーン貿易金融を混同すべきではない。同国は既にデジタル貿易インフラの整備を進めている。バングラデシュ中央銀行の2025年1月14日付フィナンシャルエクスプレス通達第06号は、認可ディーラーに対し、LC関連の通信（送金、通知、提示、引受、およびその後の通信を含む）に電子的な手段を導入するよう勧告した。その後間もなく、プライム銀行は、ダッカ銀行を受益銀行として、バングラデシュで開発されたブロックチェーンベースのデジタル貿易プラットフォーム上で、同国初の国内LCを締結した。これは、暗号通貨を交換手段として使用することなく、ブロックチェーンを用いて貿易文書をデジタル化できることを示した重要なマイルストーンである。
バングラデシュの税関・貿易インフラも正しい方向へと進んでいる。国税庁とバングラデシュ中央銀行は、外国為替取引管理システムとアシキュダ・ワールド間のリアルタイムデジタル相互接続を開始し、手作業による商業請求書の検証を廃止し、貿易を利用した資金洗浄対策に役立てている。バングラデシュ税関はまた、輸入・輸出書類、コンプライアンス要件、関税率、関税優遇措置に関するHSコードベースの情報を提供する輸出入ハブも運営している。銀行、税関当局、港湾、輸出業者、輸入業者、物流業者が信頼できるデジタルデータを交換できるようになれば、これらのシステムはブロックチェーンを活用した貿易金融の基盤となる可能性がある。
したがって、バングラデシュにとってのチャンスは、暗号通貨の即時合法化ではなく、貿易効率を向上させるためのブロックチェーン技術の体系的な導入にある。ブロックチェーンを活用した信用状、電子請求書、デジタルインボイス、自動通関手続き、銀行が監督する貿易プラットフォームは、処理の遅延を減らし、透明性を高め、輸出業者がより迅速に資金調達できるよう支援する可能性がある。政府の国家ブロックチェーン戦略もまた、電子政府、イノベーション、国家デジタル能力のための技術としてブロックチェーンを支持しており、より広範なデジタル変革アジェンダの一環として、金融および貿易関連のユースケースを特定している。
課題も同様に深刻です。バングラデシュは、為替管理、AML/CFTリスク、消費者保護、サイバーセキュリティ、電子貿易文書の法的承認、銀行、税関、港湾、決済システム間の相互運用性などを管理しなければなりません。バングラデシュ金融情報局は、マネーロンダリングとテロ資金供与対策の中心的な機関であり、将来のデジタル貿易金融フレームワークには、疑わしい取引の報告、KYC（顧客確認）、制裁対象者スクリーニング、貿易ベースのマネーロンダリング対策を統合する必要があります。また、ブロックチェーン貿易金融が試験運用を超えて規模を拡大するには、銀行セクターは技術、人材育成、コンプライアンスシステムへの投資も必要としています。
バングラデシュにとって最適な政策は、中庸の道筋、すなわち、無秩序な仮想通貨決済を禁止しつつ、規制されたブロックチェーン貿易金融を積極的に推進することである。バングラデシュ中央銀行が主導する規制サンドボックスでは、銀行監督下のデジタル信用状、トークン化された貿易文書、電子請求書の検証、そして場合によっては、完全な報告義務を負う認可ディーラーのみを通じた限定的なステーブルコイン変換などを試験的に導入できるだろう。このような枠組みは、輸出入金融におけるイノベーションを促進しつつ、為替管理の規律を維持するのに役立つ。世界市場から得られる教訓は明白だ。ブロックチェーンは国境を越えた決済の未来を形作るだろうが、成功する国は、スピードと規制、イノベーションとコンプライアンス、そしてデジタル化への野心と通貨主権を両立できる国となるだろう。
モンズル・モルシェド・パトワリーは、国際銀行業務および貿易金融の専門家です。mmpatwary90@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20260519
https://today.thefinancialexpress.com.bd/views-opinion/crypto-payments-and-blockchain-trade-finance-where-bangladesh-stands-1779112662/?date=19-05-2026