[Financial Express]地元のシンクタンクが行った調査によると、為替レートの下落と実質金利の上昇が、銀行部門における不良債権（NPL）の増加に大きく寄与しており、3月末時点で不良債権比率は32.26％に達した。
政策対話センター（CPD）が2015年から2025年までの期間を対象に実施した実証研究によると、経済成長の加速は債務不履行リスクを低減させると考えられている。
「マクロ経済状況が不良債権に与える影響：実証モデルの知見」と題されたこの研究では、バングラデシュの銀行部門に関する四半期データを使用し、コーエンカーとバセット（1982）によって開発された分位点回帰分析を適用して、主要なマクロ経済指標と不良債権の関係を検証した。
調査結果によると、為替レートの下落はすべての分位において不良債権を増加させており、銀行システムのストレスレベルに関わらず、現地通貨タカの弱体化は一貫して融資返済状況を悪化させることを示している。
実質金利の上昇は不良債権の増加にもつながることが判明しており、その影響は金融不安が高まる時期に特に顕著になる。
CPDは、借入コストの上昇が企業や家計の返済能力を弱め、結果として債務不履行の増加につながっていると述べた。
対照的に、GDP成長率の向上は、借り手の収入とキャッシュフローを改善することで不良債権を減少させ、それによって返済能力を支え、全体的な信用力を向上させた。
今回の調査結果は、同国の銀行部門がマクロ経済の悪影響に対して脆弱であるという懸念を裏付けるものであり、金融安定性を強化するための政策措置の必要性を強調するものである。
CPDは、不良債権問題に対処し、銀行セクターのガバナンスを改善するために、短期から長期にわたる一連の改革を提言した。
同報告書は、勧告事項の中で、融資の分類および引当金基準の厳格な施行、規制上の猶予措置の段階的な撤廃、そして信用配分への政治的干渉の終結を求めた。
シンクタンクは、外部ショックから生じるリスクを軽減するため、政策立案者に対し、為替レートの安定を維持し、外貨準備管理を強化して、借り手の返済能力を確保するよう促した。
CPDはまた、透明性の重要性を強調し、リスケジュールおよび再構築された融資を含む実際の不良債権水準の開示、および証拠に基づいた政策決定を支援するための銀行セクターデータの適時性と質の向上を推奨した。
健全性規制に関しては、モラルハザードを抑制するために融資の繰り返し再編を制限すること、緩和された単一借り手へのエクスポージャー制限を再評価すること、および大口借り手集中リスクに対する監督を強化することを提案した。
同組織はさらに、バーゼルIII基準に沿った非準拠銀行に対する監督強化、非銀行金融機関（NBFI）をより広範な金融破綻処理枠組みに統合すること、バングラデシュ中央銀行の業務上の独立性を確保することなど、銀行セクター改革の継続を求めた。
CPDは、一貫して高い不良債権比率は、景気循環的な圧力ではなく、構造的な弱点を反映していると指摘した。
また、債務再編、リストラ、償却によって銀行セクターのストレスの真の深刻さが隠蔽されていたと指摘し、実際の不良債権額は報告された数字よりも多いと付け加えた。
jasimhasroon@yahoo.com
Bangladesh News/Financial Express 20260606
https://today.thefinancialexpress.com.bd/last-page/npls-hit-3226pc-in-march-cpd-study-1780683047/?date=06-06-2026
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