[Financial Express]手口も仕組みも全く同じだ。詐欺の背後にいる人物と被害者だけが違う。規制当局の対応はいつも、投資家が資産や現金を奪われた後になってから遅れてやってくる。
証券規制当局は、調査報告書でブローカーが約1万4000人の個人投資家から10億タカを横領したことが再確認されたことを受け、追跡措置として、サルタ・キャピタルの取締役会および上級管理職の銀行口座を凍結するよう指示を出した。
調査報告書は5月11日に提出された。
サルタ・キャピタルは、過去10年ほどの間に顧客を欺いた6番目の証券会社である。市場監視機関は、過去に発生した詐欺の再発を防ぐための措置を講じると投資家に保証していたにもかかわらず、このような事態が発生した。
ブローカーが顧客資金を横領していたという事実は、昨年11月にダッカ証券取引所が行った抜き打ちの現地調査で初めて明らかになった。調査官は統合顧客口座に現金不足を発見した。ダッカ証券取引所は直ちにバングラデシュ証券取引委員会（BSEC）に報告し、BSECは直ちに調査委員会を設置した。
委員会による最新の措置として、バングラデシュ中央証券保管機関（CDBL）は、二次的な資産流出を防ぐため、サルタ・キャピタルの取締役および幹部の個人口座を凍結するよう命じられた。
新たに任命されたBSEC長官はまだ就任していないものの、緊急命令は既に実行されており、次回の委員会会議で遡及的に承認される予定だと、BSECの広報担当者アブル・カラム氏は述べた。
既に手遅れだ。過去の事件で、規制当局が横領された資金を回収し、詐欺の被害者に弁済する能力がないことが明らかになっているからだ。
しかし、カラム氏は、規制当局はブローカーの業務を停止させるために最終的な書類手続きを待たなかったと述べた。
「我々は今年2月5日に、サルタ・キャピタルの取引および預託機関（DP）業務を正式に凍結・停止した」とカラム氏は述べた。BSECはまた、同証券会社のライセンス更新も停止したと付け加えた。
6件目の詐欺事件はどのようにして起きたのか？
今回の詐欺事件は規制当局の責任を露呈するものであり、6つの証券会社における一般投資家の損失総額は、公式に60億タカという壊滅的な閾値を超えた。
サルタ・キャピタルの破綻は、市場監視が行われているにもかかわらず、不正なブローカーが依然として完全に目に見えない形で資産を搾取する行為を行うことができるという、非常に憂慮すべき現実を露呈させた。
調査結果によると、サルタ・キャピタルの経営陣は、不正に複製された「バックオフィス」ソフトウェアを悪用していた。これは、ブローカーらが以前の詐欺事件で使用したのと同じ手口である。
規制当局や証券取引所に提出するための、規制に準拠したバージョンのソフトウェアは、クリーンなデータを生成した。一方、並行して存在する複製バージョンは、完全に操作された口座残高をブローカーの顧客に表示した。顧客は、資産が売却または引き出された後も、投資残高や現金残高がそのまま表示されているのを目にし続けた。
錯覚が途切れないようにするため、同社は中央証券保管機関バングラデシュ（CDBL）のデータベースに登録されている投資家の携帯電話番号とメールアドレスを変更した。顧客情報を証券会社が管理する番号に置き換えることで、サルタ・キャピタルはすべての自動SMSアラートと証券保管機関からの通知を実際の所有者から遠ざけ、効果的に傍受した。証券会社は投資家のBO口座の株式を清算し、7億2830万タカの現金を着服した。同時に、顧客の預金を管理するためにすべての証券会社が維持している統合顧客口座からも2億7690万タカを横領した。
回復についてはどうでしょうか？
過去の事例を見る限り、サルタ・キャピタルの顧客にとって、今後の見通しはあまり明るくない。
データによると、盗まれた50億タカのうち、モシホル証券、バンコ証券、クレスト証券、タムハ証券、シャー・モハマド・サギルの5人のブローカーが盗んだもの これは、厳密に比例配分された、わずか10.6％の回収率を示している。
今回の強盗事件の首謀者であるアブ・サイード・ムハンマド・シャヒドゥラ社長とモハマド・レザウル・カリム最高経営責任者は、携帯電話の電源を切った。法執行機関は現在、彼らの正確な居場所を特定しようとしており、主要人物が既に国外に逃亡した可能性もあることから、渡航制限措置を講じる準備を進めている。
一方、ダッカ証券取引所（DSE）は両証券取引所に対し、個々の請求内容を検証し、影響を受けた顧客への補償措置を講じるよう命じた。しかし、市場アナリストらは迅速な解決には非常に懐疑的だ。
「銀行とは異なり、我々には直接的な回収メカニズムはありません」と、ダッカ証券取引所（DSE）のモミヌル・イスラム会長は、過去の詐欺事件についてフィナンシャル・エクスプレス紙とのインタビューで以前述べていた。「補償は限られた投資家保護基金を通じて行われ、我々は被告企業の物理的資産を法的に差し押さえるという、長く困難な手続きを試みているのです。」
誰が責任を負うべきか？
こうした詐欺が繰り返し発生することは、規制上の根深い脆弱性、すなわち自動化されたリアルタイムの遠隔監視システムの欠如を浮き彫りにしている。
ダッカ証券取引所（DSE）は、ポートフォリオ操作の可能性をゼロに抑えることを目的とした、標準化された編集不可能なバックオフィスソフトウェアアーキテクチャを義務付けているが、その導入は強い抵抗に直面している。合計34社の証券会社がこの指令を無視し続け、義務付けられたソフトウェアを導入していない。サルタ・キャピタルがそのうちの1社であるかどうかは、現時点では不明である。
BSECの広報担当者によると、今後の監視では、CDBLとブローカーのバックオフィスソフトウェアとの間で自動的かつ即時的なデータ照合が行われるようになり、どの検査チームでもいつでも実際の財務データを即座に抽出できるようになるという。
しかし、市場仲介業者による最新の金融詐欺の被害に遭ってしまった人々はどうなるのでしょうか？誰が責任を負うべきなのでしょうか？
「サルタ・キャピタルのライセンス更新を推奨するコンプライアンス証明書を発行したのは証券取引所自身であり、すべてが完璧だと主張していた」とカラム氏は述べ、監視を怠り、これらの不正な会社を盲目的に認証した現場の規制当局者はもはや責任を逃れることはできないと付け加えた。
リアルタイムのSMSアラートのような自動化された防御策が構築されるにつれ、これらのブローカーのクリーンな実績を承認した組織もまた、その責任を問われることになるだろう。
farhan.fardaus@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20260625
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/salta-capital-scam-exposes-regulators-repeated-failures-in-a-decade-1782322160/?date=25-06-2026
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