[Financial Express]香港、8月28日（ロイター）：オンラインファストファッション小売業者のシェイnは、香港での新規株式公開（IPO）の価格を提示価格帯の中間値付近に設定し、17億ドルを調達、企業価値は約265億ドルと評価される見込みだと、関係者2人が明らかにした。
関係者によると、同社は今回の取引価格を1株当たり48.56香港ドルに設定する予定で、これは47.60香港ドルから49.50香港ドルの価格帯の中間値付近であり、約136億香港ドル（17億3000万米ドル）の資金調達が見込まれるという。
情報筋は、情報が一般に公開されていないため、匿名を条件に話した。シェイnはコメントの要請に応じなかった。
この評価額は、ロイター通信が先週報じた、シェイnの新規株式公開（IPO）における企業価値が、2022年の非公開市場におけるピーク時の約1000億ドルの約4分の1にとどまり、2023年の資金調達ラウンドにおける660億ドルの評価額を大きく下回るという報道を裏付けるものだ。
シンガポールに本社を置き、中国で創業したシェイnは、月曜日に香港で新規株式公開（IPO）を開始した。ロイター通信は火曜日、IPOのブックビルディングは既に全額カバーされたと報じた。
シェイnの新規株式公開（IPO）における機関投資家と個人投資家からの応募率は、香港証券取引所での取引開始前日の月曜日に公表される予定だ。
しかし、香港の証券会社プルデンシャル・ブローカレッジのアソシエイト・ディレクターであるアルビン・チャン氏は、シェイn株に対する個人投資家の需要はそれほど強くなかったと述べた。
同氏によると、7月のアジア市場の調整後、香港では新規上場への熱意が弱まっている一方、シェイnの成長見通しは、コスト上昇とオンライン競争の激化を背景に、投資家やアナリストから疑問視されているという。
チャン氏は、投資家たちは「シェイnは全盛期に香港に上場しなかったのに、なぜ今（成長が鈍化している今）上場する必要があるのか？」と考えていたと述べた。
シェイnは、ロイター通信からの購読者数に関するコメント要請に回答しなかった。
今回のIPOは、過去4年間にわたるニューヨークとロンドンでの上場を目指す試みに続くものだ。約160カ国で5ドルのドレスや10ドルのジーンズを販売することで知られるシェイnは、主要市場である米国と欧州で規制上の課題や事業上の圧力に直面してきた。
目論見書によると、既存株主である博裕資本、タイガー・グローバル、ジェネラル・アトランティックを中心とするコーナーストーン投資家は、約3億8300万ドル相当の株式を引き受けた。テンセント（0700.HK）、グリーンウッズ、泰康生命、UBSアセットマネジメントも株式を購入する予定だ。
シェイnは、収益の約80％を技術の向上とブランドの拡大、そしてグローバル展開の促進に充てると述べた。
また、同社は以前の非公開資金調達ラウンドで特別株を購入した一部の投資家に対し、最大約35億ドルの現金を支払うことにも合意した。
シェイnは、売上高の伸びの鈍化、収益の減少、利益率の低下に直面しており、貿易コストの上昇、規制の強化、競争の激化に対する懸念が高まっている。
同社は、上半期の売上高成長率が第1四半期に報告された1.1％とほぼ同水準になると予想している一方、営業利益率は若干低下すると見込んでいる。
ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、JPモルガンは、シェイnの新規株式公開（IPO）の共同主幹事である。
新規株式公開（IPO）目論見書によると、10社からなる主幹事会社リストには、中国の銀行は国泰海通銀行1行のみで、その他にはUBS、バンク・オブ・アメリカ証券、HSBCなどのグローバル銀行が含まれている。
Bangladesh News/Financial Express 20260829
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/fast-fashion-giant-shein-valued-at-up-to-27b-in-hong-kong-ipo-1787933148/?date=29-08-2026
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