[Financial Express]流動性危機はもはや過去のものとなりつつあるようだ。特に裕福な商業銀行は、景気減速による投資機会の縮小の中で預金の積み増しを懸念している。
この矛盾した状況を分析すると、国内銀行による様々な規制措置や預金獲得活動が、かつて揺らいでいた銀行部門への人々の信頼を徐々に回復させるのに役立ったことがわかる。その結果、預金の伸びは継続的に増加しており、これは基本的に銀行の余剰流動性の増加に貢献している。
しかし、こうした流動性の増加は、様々な規制措置にもかかわらず民間部門の融資需要が回復していないため、銀行関係者の気分を明るくするには至っていない。一方、銀行システムの豊富な流動性を背景に、国債利回りは低下傾向にある。
そのため、余剰流動性を持つ銀行が負債を減らすために預金金利を引き下げ続ける一方で、多くの銀行が記録的な額の余剰資金を中央銀行の低利回り預金制度であるスタンディング預金ファシリティ（SDF）に預けているため、預金者はそのドミノ効果を受け始める。
SDFレートは7.50％まで低下し、コールマネーのレートよりも大幅に低くなりました。
バングラデシュ中央銀行（BB）のデータによると、銀行システムの預金増加率は昨年6月に7.77％を記録した。その後、今年1月には10.44％に達し、昨年6月と7月にはそれぞれ10.74％と11.36％に上昇した。
匿名を希望するバングラデシュ銀行（BB）関係者は、マクロ経済の低迷により投資機会が縮小していることが主な原因で、銀行業界における過剰流動性の量がここ数カ月で増加し続けていると述べた。
中央銀行関係者はデータに基づき、数か月前には2兆8000億タカ未満だった過剰流動性の規模が、昨年5月末までに3兆3700億タカに増加し、その後も増加傾向が続いていると述べた。「そのため、この（過剰流動性）は融資需要の弱体化に伴い銀行を窮地に追い込んでいる。銀行がSDFに大きく依存しているのはそのためだ」と中央銀行関係者は語った。
バングラデシュ銀行のデータによると、裕福な銀行は昨年6月時点で合計約1兆5000億タカをSDF（特別預金基金）に保有しており、これは銀行業界の歴史上最高額である。
公式データによると、銀行がSDFに預け入れた資金の月間総額は、昨年2月、3月、4月、5月にそれぞれ5450億タカ、5780億タカ、4440億タカ、4440億タカを記録した。
ミューチュアル・トラスト・バンク（MTB）のマネージングディレクター兼最高経営責任者であるサイード・マフブブル・ラーマン氏は、長期にわたる経済低迷の中で投資機会が縮小し続けるにつれ、過剰流動性の蓄積が多くの銀行にとって喫緊の課題となる可能性が高いと考えている。
彼は、預金コストの増加という観点から見ると、銀行はほとんど利益を上げていない一方で、複合預金コストは一部の金融機関、少なくとも経営状態が良いと見なされている金融機関にとっては、依然として管理可能な範囲にあると説明する。
しかし、ラフマン氏は、この状況が続けば、商業銀行は最終的に預金金利と貸出金利の両方を引き下げざるを得なくなる可能性があると警告している。そのような場合、預金金利はさらに低下し、預金者の実質所得はマイナスになる可能性もある。
サウスイースト銀行のマネージングディレクター兼CEOであるムハンマド・ハリド・マフムード・カーン氏は、同行は来たる12月末までに預金残高を5000億タカにすることを目標としているが、既にその目標を達成したと述べた。
貸し手は預金コストの削減を通じて収益性の向上に注力している。既に預金金利を50ベーシスポイント引き下げており、今週後半にはALCO（資産負債管理委員会）会議を開催し、さらなる預金金利の引き下げが予想される。
シャージャラル・イスラミ銀行のマネージングディレクター、モスレ・ウディン・アハメド氏は、銀行における未投資流動性の増加が、融資需要の急減により、ここ数カ月で多くの銀行にとって頭痛の種になっていると述べている。
投資機会の縮小について、このベテラン銀行家は、富裕層向け銀行による中央銀行の翌日物預金窓口（SDF）の利用が増加していると述べている。
バングラデシュ銀行のデータによると、民間部門の信用供与の伸び率は7月末時点で4.62％となり、バングラデシュ史上2番目に低い水準となった。
バングラデシュ銀行経営研究所（BIBM）の所長であるムハマド・エザズル・イスラム博士は、銀行部門における流動性過剰は、融資需要の低迷が原因で生じていると指摘している。
しかし、信用状（LC）の開設件数と取引量は徐々に増加しており、これはこの選出された政権下での経済回復の兆しを示している。
「これは一時的な問題だ。民間部門からの信用需要は今年の第4四半期から増加するだろう」と、そのエコノミストは楽観的な見方を示した。
日曜日の時点で、91日物、182日物、364日物の国債利回りはそれぞれ8.31％、8.45％、8.47％だった。
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Bangladesh News/Financial Express 20260921
https://today.thefinancialexpress.com.bd/first-page/banks-fret-over-deposit-buildup-sans-investment-scope-1789926948/?date=21-09-2026
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