[Financial Express]銀行は、お金を安全に保管する場所です。昔はマットレスがそうでした。この行動様式の変化の一因は、貨幣価値を低下させるインフレです。今では富裕層は「億万長者」と呼ばれていますが、昔は「ラクパティ」と呼ばれていました。貨幣価値は一世代で数百倍も下落しました。貨幣価値を維持するには、成長させる必要があります。銀行は、顧客に提供する様々な融資制度を通じてこれを実現しています。そうすることで、銀行は企業への融資から利息を得ています。借り手のプロファイルに応じて、各融資にはリスクが伴います。したがって、ある程度の注意が必要です。これがデューデリジェンスです。銀行は、お金を稼ぐことに熱心になるあまり、時に高いリスクを取ることがあります。これが、現在一部の銀行が抱えているデフォルト融資の文化が生まれた経緯です。融資条件を履行できない人がいるのは当然のことです。問題なのは、その数です。数が多いほど、銀行が顧客への約束を履行する能力は低下します。 「貪欲は善」は、ウォール街のゴードン・ゲッコーがよく口にした言葉だ。しかし、貪欲が過ぎると、その逆の効果を被ることもある。私たちは今、痛ましい形でそれを痛感している。
銀行がリスクを取る際に避ける部分は、ノンバンク金融機関によって補完されます。ここでは、人々はより高いリターンを求めて、自ら進んでリスクを取ります。ノンバンク金融機関は、銀行と株式市場の間の橋渡し役と見なすことができ、株式市場ではリスクに限界はありません。ノンバンク金融機関が提供する選択肢の一つに、ポンジ・スキームと呼ばれるものがあります。考案者のポンジ氏にちなんで名付けられたこのスキームでは、投資家は預金に対して高額のリターンを約束されます。顧客は当初、約束されたリターンを定期的に受け取るため満足します。運営者は、より多くの顧客を誘い込むために新たな資金を使用することでこれを実現します。そして、突然それが停止し、大混乱が起こります。マルチレベルマーケティング（MLM）のような他の形態の詐欺もあります。これは、商品の販売に応じて手数料ベースで運営されます。これはピラミッド構造になっており、各層が上の層に資金を供給することで、投資家はより多くの購入者を探すことを強いられます。スペクトルのもう一方の端は、リスクを取ることが当たり前となっている株式市場です。要するに、ここは人々がお金を稼ぐこともあれば、失うこともある金融市場です。一般的に、この市場では損失が利益を上回ります。
レストランで夕食をとっていたとき、孫と話していました。彼はGCSE（中等教育修了資格試験）の準備をしている学生です。大きくなったら何になりたいかと尋ねると、彼は迷わずファンドマネージャーと答えました。私たちの時代は首相でした。2世代も経たないうちに、人生観がこれほど変わってしまったのは驚きです。その結果、倫理は多くの分野、特にビジネスにおいて必修科目となっています。しかし、それは何の役にも立ちません。泥棒は宗教の説教を聞かないと言われるように、貪欲さが若者の宗教になってしまったのです。この文脈で、毎年多くの卒業生を輩出している大学について考えてみてください。それでも、熟練した人材が不足しています。羨ましいほどの成績証明書を持っているにもかかわらず、大学卒業生の失業率は高いのです。これは教育制度の腐敗の兆候です。理由は様々です。例えば、同じ教員陣（多くは資格が弱い）が講義をし、試験問題を作成し、答案を採点している大学を考えてみてください。これは教育のあらゆる段階でよく見られる現象で、癌のような状態を生み出します。癌が大きくなるにつれて、治癒の見込みはなくなります。
人事管理は、企業経営において厄介な領域です。少し前までは、企業の世界では人間はコストとして扱われ、最小限に抑えるべきものでした。そのために、テクノロジーが大きな役割を果たしました。昔は、工場で機械が人間を置き換えることで、これは容易でした。しかし、今は状況が異なります。多くの人々が、スキルや能力の向上を通じて、人的資源という資源へと変化しました。これは、21世紀初頭に西側経済を揺るがした住宅危機の中で、いくつかの企業が痛感したことです。新時代のマネージャーたちは居心地の悪さを感じました。彼らの先輩たちは、自分たちの時代に同じような状況を経験していれば、もっとうまくやれたでしょう。しかし、彼らは退職金によるコスト削減のために去っていきました。企業の中には、彼らを呼び戻したところもありました。給与は、彼らが以前の仕事を続けていた場合よりも高くなりました。経営は厳密な科学ではありません。特に人間の従業員に関しては、常に主観性が伴います。効率性は、顧客からの問い合わせに対する機械の1-2-3応答のような数値で常に測定できるものではありません。同様に、商品やサービスを宣伝するためにさまざまなチャネルを使用する広告を考えてみてください。結果を個別に判断することは不可能です。一見疑わしい配分でも、望ましい配分よりも良い結果を出したケースは数多くあります。企業における無駄な支出の中には、危機的状況下では命綱となる体脂肪のようなものも存在します。問題は、それらをいかにバランスよく配分するかということです。
chowdhury.igc@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20260624
https://today.thefinancialexpress.com.bd/features-analysis/the-money-tree-1782230585/?date=24-06-2026
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