[Financial Express]経済の低迷が続く中で信用需要が縮小し、商業銀行の借入意欲が低下していることが統計で明らかになった。その結果、資金力のある貸し手は投資に回されない流動性の蓄積に苦しんでいる。
現地通貨建て債務を履行するため、国内の指定銀行は通常、中央銀行または自己資金から資金を借り入れる。こうした資金借り入れには、コールマネーマーケット、インターバンクレポ、中央銀行レポという3つの主要な手段が用いられる。
民間部門の信用供与の伸び悩みを受け、商業金融機関の投資機会は引き続き縮小している。一方で、中央銀行が為替レート安定化のための為替市場介入の一環として米ドル買いという形で最近実施した流動性供給は、銀行システムにおけるアクセス可能な流動性の増加に貢献している。
これは最終的に、需要と供給のミスマッチを克服することで、銀行が資金需要を満たすために銀行間市場や中央銀行から資金を借り入れることが多い状況を改善し、流動性ニーズと借入額を減らすのに役立つ。
バングラデシュ中央銀行（BB）のデータによると、銀行がコールマネー、銀行間レポ、中央銀行レポから借り入れた資金の総額は、2025年6月時点で2兆6600億タカと推定された。その後、この数字は上昇を続け、昨年12月末には2兆9300億タカ、今年6月末には3兆9700億タカに達した。
7月の最終月には、商業銀行による3つの資金源からの借入額は大幅に減少し、2兆7800億タカとなった。
匿名を希望するバングラデシュ銀行（BB）関係者は、マクロ経済の低迷が続く中で投資機会が縮小していることが主な原因で、銀行業界における過剰流動性の量がここ数カ月で増加し続けていると述べた。
同時に、銀行規制当局は、既存のクローリングペッグ制度に基づく為替市場介入の一環として、昨年7月から今年6月4日までの間に64億2000万ドルを購入することで、市場に巨額の流動性を注入した、と彼は述べた。
中央銀行総裁は、数カ月前には2兆8000億タカ未満だった過剰流動性の規模が、昨年5月末までに3兆3700億タカにまで膨れ上がり、その増加傾向は続いていると述べた。
「これらの要因が、商業銀行の借入額の急激な減少傾向に大きく影響している」と、バングラデシュ銀行の担当者は述べた。
実際、同氏が指摘したように、商業銀行は現在、7.50％という低い利回りにもかかわらず、余剰流動性を中央銀行の預金制度であるスタンディング流動性ファシリティ（SDF）に大幅に預け入れており、コールマネーの利回りは現在9.37％となっている。
バングラデシュ銀行のデータによると、裕福な銀行は昨年6月時点で合計約1兆5000億タカをSDF（特別預金基金）に保有しており、これは同国の銀行史上最高額となった。
公式データによると、銀行がSDFに預け入れた資金の月間総額は、昨年2月が5450億タカ、3月が5780億タカ、4月が4440億タカ、5月が4440億タカだった。
ミューチュアル・トラスト・バンク（MTB）のマネージングディレクター兼最高経営責任者であるサイード・マフブブル・ラーマン氏は、長期にわたる経済低迷の中で投資機会が縮小し続ける中、過剰流動性の蓄積が多くの銀行にとって喫緊の課題となる可能性が高いと述べている。
彼は、エネルギー危機など様々な要因により、産業施設が操業上の困難に直面していると述べている。そして、最近の湾岸諸国における危機は、状況をさらに悪化させた。
「つまり、銀行の投資先はここ数ヶ月で縮小し続けている。そのため、銀行の借入意欲は低下し続けているのだ」と、このベテラン銀行家は付け加えた。
シャージャラル・イスラミ銀行のマネージングディレクター、モスレ・ウディン・アハメド氏は、銀行における未投資流動性の増加が、融資需要の急減により、ここ数カ月で多くの銀行にとって頭痛の種になっていると述べた。
「これが、商業銀行の借入意欲が大幅に低下した主な理由だ」と、ベテラン銀行家は語る。
公式データによると、民間部門の信用供与の伸び率は6月末時点で過去最低の4.47％に達した。
バングラデシュ銀行経営研究所（BIBM）の所長であるムハマド・エザズル・イスラム博士は、経済の低迷に加え、銀行部門の融資の伸びが5.0％を下回った一方で、預金の伸びは10％を超えたと述べている。そのため、銀行は通常の業務を遂行するのに十分な流動性を確保している。
一方、エコノミストは、深刻な資金不足に陥っている銀行の中には、こうした融資制度を利用するための十分な手段さえ持っていないところもあると述べた。
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Bangladesh News/Financial Express 20260820
https://today.thefinancialexpress.com.bd/first-page/borrowing-by-banks-squeezes-for-lack-of-investment-scope-1787162780/?date=20-08-2026
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